Les perspectives 2012 ne sont pas réjouissantes. On a du mal à imaginer une amélioration avec le manque de cohésion de la zone euro et l’absence de solutions durables à la crise.

1/ Le « découplement » zone Euro / USA en termes de croissance et de politique monétaire est le premier facteur d’aggravation de la crise économique mondiale actuelle. Grâce à une monétisation appuyée et un plan de soutien massif, les Etats-Unis vont connaître un semblant de croissance en 2012 alors que l’Europe file droit vers une récession grave et profonde.

2/ Les taux d’intérêt bas pratiqués par les banques centrales sont le 2e facteur d’aggravation. Les états sont de toute façon dans l’incapacité de rembourser des prêts à des taux plus élevés, car ceux-ci sont insolvables. Donc tant que des taux seront bas, la dynamique économique peinera à reprendre, c’est le serpent qui se mord la queue.

3/ Les problèmes de financement bancaires. Le risque de « credit crunch » (banques qui limitent leur offre de crédit) signifie en clair plus d’investissement, plus de prêts, et que les banques ne vont pas bien. Il faudrait qu’elles augmentent leurs fonds propres avec une augmentation de capital (ce qui est très compliqué à l’heure actuelle), soit en réduisant leur exposition aux crédits. Avec les règles de Bale III, de nouvelles normes pour « renforcer les banques » demandent aux banques de reconstituer leurs fonds propres, ce qui implique moins de financement. Cela constitue évidemment un autre facteur aggravant.

4/ Le financement de la dette des états : le plan de rigueur annoncé (et il va y en avoir plusieurs) implique une baisse des rentrées fiscales, ce qui nous conduit droit à la récession : pas de croissance = pas de solvabilité.

5/ Une année de forte volatilité sur les marchés fait que l’on va encore vivre aux crochets d’espoirs qui vont être déçus, on va sensiblement vivre la même année qu’en 2012 mais en pire !

6/ Les pays émergents vont connaître une fin d’année difficile, notamment la Chine dont le premier client est la zone euro qui va arrêter d’acheter et se replier sur elle-même.

Parmi les autres indicateurs négatifs, on n’entendra plus parler des entités financières supposées apporter de l’aide à la zone euro : le Fonds Européen de Stabilité Financière, le Fonds Monétaire Européen, ou encore le Mécanisme Européen de Stabilité sont des projets enterrés mort-nés.

En clair, nous sommes rentrés depuis 2011 dans un cycle de désendettement, avec toute l’austérité que cela comprend, qui va prendre du temps. Il y a cependant de bonnes opportunités à prendre, notamment sur l’or qui reste la seule et indubitable valeur refuge. Nul besoin d’en acheter des sommes astronomiques pour se mettre à l’abri des besoins futurs, un gramme par-ci, un gramme par-là… L’achat d’or n’est plus un argument commercial mais de survie !

Yuan et dollars

Dollar, yuan, euro… Laquelle de ces trois monnaies va devenir la monnaie de réserve mondiale dans les 3 prochaines années ? Aucune ? Toutes les trois ? Quelle que soient celle qui l’emporte, elle condamnée à l’avance : tel est le sort des monnaies papier. Quand les décideurs seront-ils assez sages pour revenir au standard –or, sous quelque forme que ce soit ? Nous ne le saurons peut-être qu’au terme d’une 3e guerre économique.

1. De la création des monnaies
•    L’âge d’or de l’or
L’or servait déjà de monnaie au 6e siècle avant notre ère et a été témoin de toutes les époques. De la fin du 18e siècle à 1971, l’or servira même d’étalon, avant d’être évincé par le dollar qui se voulait seule et unique monnaie de réserve mondiale. Plus qu’une matière première, l’or est avant tout une monnaie, une monnaie étant un bien de valeur universellement reconnu. Au fil des temps, les « marchandises-monnaies » ont été peu à peu remplacées par de l’or.
Dans son Guide d’investissement sur le marché de l’or, Yannick Colleu définit trois fonctions de la monnaie : elle est à la fois moyen d’échange et de paiement, unité de compte et réserve de valeur.
« Pendant les siècles passés, l’or et l’argent se sont échangé sur la base de leur poids, certifié par les autorités ayant pouvoir de battre la monnaie ».

•    L’avènement de la monnaie papier
Apparue sous forme de bons émis par les banques privées, la monnaie papier visait à faciliter les échanges commerciaux et limiter la circulation des pièces afin d’éviter les vols. Le développement des banques a permis celui des monnaies papiers et celui du crédit. L’introduction coercitive des billets de banque est en fait la véritable cause de la crise financière.

L’or qui servait à financer les guerres, manquaient cruellement à l’Europe du début du 20e siècle. En légalisant les  billets de banque dès 1909, la France et l’Allemagne ont permis de financer la guerre que les deux pays se sont livrés par le crédit et la monétisation de la dette, autrement dit sous forme de monnaie papier. En forçant les administrés à accepter la dette comme monnaie (papier), les deux puissances guerrières ont ouvert le pas au reste du monde et introduit de ce fait le ver dans la pomme. La façon dont le dollar a petit à petit détrôné l’or pour s’imposer comme monnaie de réserve mondiale est tout aussi sournoise. L’Histoire ne dit jamais très clairement comment les Etats-Unis ont par tous les moyens réussi à imposer la suprématie du billet vert. Mais pour combien de temps ?

•    Comment le dollar a détrôné l’or
Voici comment en 4 étapes, le dollar a indiciblement établi sa souveraineté :
- Jusqu’en 1870, le règlement des échanges commerciaux mondiaux sont basés sur l’or et l’argent.
- Jusqu’en 1931, les monnaies sont convertibles en or, c’est la mise en place du système étalon-or.
- En 1946, les accords de Bretton Woods décident du futur sort du système monétaire et signent le système étalon-change-or : c’est le début de la suprématie du dollar : toutes les devises internationales sont convertibles en dollar (devaient s’aligner dessus) qui est lui-même indexé sur l’or et convertible en or.
- En 1971, le dollar n’est plus convertible en or, la cotation de l’or est libre puis en 1973, les devises s’échanges selon un système de change flottant.

Le Général de Gaulle dénonce, lors de sa célèbre conférence de 1965, le système de dette que les Etats-Unis sont en train d’instaurer. Sachant que les réserves d’or fédérales étaient en train de s’amenuiser, celui-ci savait que les américains mettraient tôt ou tard fin aux accords de Bretton Woods. En plein mois d’août 1971, Nixon y met fin, en effet, lors d’une simple apparition télévisée. En 1976, les accords de Kingston (Jamaïque) confirment officiellement l’abandon du rôle légal international de l’or.

2. Crépuscule de l’idole de papier vert

C’est un secret de polichinelle : la dette des Etats-Unisest astronomique et a de quoi donner le vertige. Le 15 novembre 2011 le niveau de la dette publique américaine atteignait 15 033,6 milliards de dollars et malgré cela, les agences de notation pensent toujours que l’économie, pourtant fragilisée, des Etats-Unis est tout à fait capable de la rembourser, donc aucune dégradation en vue, quel optimisme ! Comme le général de Gaulle l’avait pressenti, « les déficits, que présentent à leur profit de nombreux états, la balance américaine des paiements, amène les Etats-Unis à s’endetter gratuitement vis-à-vis de l’étranger ».

L'idole de papier vert

La politique hyper-inflationniste des Etats-Unis vise à faciliter les exportations ; or en faisant « tourner la planche à billets », les Etats-Unis dévaluent leur dollar et comme tout ce qui est rare est cher… Depuis 2006 d’ailleurs, impossible de connaître la masse monétaire émise par les Etats-Unis… Il y a donc bien longtemps que la valeur du dollar n’est plus connectée à sa masse émise réelle.

L’inflation à court terme semble fonctionner puisque le pays exporte, mais de plus en plus de pays, la Chine en premier, cherchent à se débarrasser des fameux bons du Trésor américains… pour l’échanger contre de l’or. On revient donc aux valeurs sûres.  Des pays, dont la monnaie officielle était le dollar, monnaie « for all seasons », s’en détournent pour créer leur propre devise, le cachet du dollar ne faisant plus foi. Non, certaines banques centrales ne veulent plus de balances-dollars. Depuis 2008, de nombreux placements en dollars (comme les subprimes) se sont considérablement dégradés, entraînant un manque de confiance dans la monnaie de change internationale suprême.

Pour reprendre un excellent article de Pascal Ordonneau du Cercle des Echos, « le marché du dollar est un lieu de convergence d’une masse considérable de capitaux avec une variété exceptionnelle d’intervenants et de stratégies d’investissements » ; il est donc très difficile de « dédollariser » l’économie mondiale, mais avec le yuan qui tente de s’imposer, le dollar devient de plus en plus une monnaie de singe.

Selon l’historien Paul Kennedy, le dollar pourrait bientôt ne plus être « qu’une des trois monnaies de réserve mondiale », avec l’euro et le renminbi.

3. La Chine, colosse aux pieds d’argile ?

Le XXIe siècle pourrait être celui des grandes batailles commerciales. Avec un taux de croissance insolent de 10% (bien qu’un peu gonflé), la Chine est en train de changer la donne. En quelques années seulement, le PIB chinois risque de détrôner celui des Etats-Unis et passer ainsi en 1e position. Forte de sa position, « Pékin souhaite que le renminbi (“l’argent du peuple”) soit une monnaie reconnue et largement utilisée dans les échanges », peut-on lire dans le billet du trader et fait tout pour accélérer l’internationalisation du renminbi. Le 18 novembre dernier, la Banque Centrale de Chine a signé de façon tout à fait inaperçue un accord avec la Banque centrale d’Autriche autorisant cette dernière à réaliser des placements en renminbi. Le but : que le renminbi devienne lui aussi une monnaie de réserve internationale. D’ailleurs d’ici 3 ans, le yuan pourrait bien devenir la 3e monnaie pour le commerce international selon un communiqué de HSBC. Comme la Chine détient de colossales réserves de dollars sous formes de bons du trésor notamment, elle encourage l’utilisation du yuan pour ses échanges commerciaux afin d’atténuer son exposition aux fluctuations du dollar.

« Nous prédisons que dans trois ans, les règlements du commerce transfrontalier en yuans représenteront un tiers du total des exportations et des importations chinoises, pour un total compris entre 1.500 et 2.000 milliards de dollars par an », a déclaré l’économiste chinois Qu Hongbin, en juillet dernier.

Déjà leader sur de nombreux indices économiques, la Chine accuse cependant des réserves d’or faibles (1 054 tonnes) par rapport aux Etats-Unis qui en comptent 8 133 tonnes.

4. La 3e guerre mondiale sera économique

En août dernier, la Chine réclame une nouvelle monnaie de réserve, s’attaquant à la suprématie du dollar. En octobre, les Etats-Unis riposte, accusant la Chine de fausser ses échanges commerciaux, de dévaluer artificiellement sa monnaie pour faciliter ses exportations. Quand les Etats-Unis reprochent à la Chine de manipuler les taux de change pour rendre les exportations plus compétitives (ce qui a contribué à aggraver l’économie mondiale, notamment en Europe), Pékin rétorque aux Etats-Unis  qu’ils « ne savent pas gérer leur économie » et que c’est la Chine qui tire à elle seule l’économie mondiale. Bisque bique rage ! Est-ce une guerre de pantomimes que se livrent les deux puissances économiques pour imposer au final la suprématie du système monétaire ? Car en douce, le président Obama fait tout pour relancer l’accord trans-pacifique.

Quoiqu’il en soit, au final, à aucun moment aucune monnaie mondiale n’a réussi à s’imposer, sauf l’or et sous certaines conditions. Mais l’or n’est-il pas trop rare pour satisfaire les besoins du commerce et de l’industrie ?

5. Il n’y aura qu’un survivant : l’or

Plus la dette souveraine va s’accroître, plus les monnaies vont être dévaluées, entraînant une hausse naturelle du cours de l’or. C’est d’ailleurs ce qui est en train de se passer. Pour éviter un cataclysme économique, il faudrait que le système monétaire mondial soit basé une un panier de devises internationales dont une partie or, et que le métal jaune soit réintroduit dans l’économie de marché avec son système de compensation, le marché des effets réels, idée chère à Antal Fekete (économiste auteur du livre « Le retour au standard or »).
En 1909, le commerce mondial était financé par des Effets Réels, lettres de crédit payables à échéance, en pièces d’or. Ces Real Bills étaient le fond de roulement qui servait au paiement des salaires. Ce système très liquide était le meilleur actif qu’une banque commerciale pouvait avoir.

Par ailleurs, l’or serait « la monnaie ultime » selon Rick Santelli (éditeur de CNBC), « dans la mesure où il n’est aucunement vulnérable aux politiques engagées par les banques centrales ».
L’histoire a prouvé que la vie d’une monnaie papier était toujours courte, alors que l’or est une monnaie depuis le 6e siècle avant notre ère, cela donne à réfléchir.

Car c’est maintenant plus que jamais le moment adéquat pour son apparition. Lorsque le Dollar présente des signes de faiblesse et que la zone euro traverse une vague d’instabilité, les investisseurs désirent alors compter sur une devise qui leur apporte plus de confiance et de sécurité, comme le Renminbi.

Le Président de la Chinese Gold & Silver Exchange Society de Hong Kong, Haywood Cheung, considère « que l’Or peut être la voie la plus sûre pour que les gens misent sur le Yuan. Avec ce produit ils peuvent profiter – sur le marché à la hausse de l’Or – de la valeur de la monnaie chinoise, et alors attribuer les qualités de l’Or à d’autres devises comme le Yuan ».

La possibilité que ce type de produit soit prochainement envisageable pour l’Argent n’est pas à exclure.

Tout le monde sait que la Chine a doublé ses réserves en Or durant les dix dernières années, et qu’elle se place maintenant dans la liste des pays ayant les plus grandes réserves, ou qui dépassent au moins les 1000 tonnes du-dit métal, comme : la Suisse, la France, l’Allemagne, l’Italie et les Etats-Unis. Il est fort probable que l’approvisionnement de ce métal, avec le concept du Renminbi soit un plan d’attaque pour faire chuter le Dollar afin que ce dernier finisse d’avoir le monopole sur les transactions qui s’organisent au niveau mondial.

Les Etats-Unis et l’Europe essayent de maintenir le prix de l’Or sous contrôle et de ce fait, le diminuent, pour ainsi faire de leur papier une monnaie internationale. Il est donc logique de penser que l’idée que d’autres pays investissent dans l’Or – au lieu d’investir dans le
Dollar ou l’Euro – leur déplaise. Tenir le prix de l’Or en laisse, telle est la stratégie utilisée par ces deux colosses économiques pour que le Dollar reste toujours LA devise de réserve internationale par excellence.

Le premier pas fut celui de la Chine, auquel s’ensuivirent celui de tant d’autres pays qui s’approvisionnèrent d’une quantité non négligeable de ce métal si brillant.

Les grands gouvernements qui ont monopolisé le marché durant tout ce temps craignent l’Or, et préfèrent alors le garder en vue et le contrôler, parce qu’ils savent qu’il peut être un ennemi puissant qui peut leur faire beaucoup de mal.

« Ne mettez pas votre confiance dans l’argent, mais mettez votre argent en confiance. » (O.W.Holmes), mettez-le dans l’Or.

Bientôt les 2000$ ?
Avec un nouveau record atteint hier, l’or a franchi les 1815$ en cours de séance à la bourse de Hong Kong, laissant peut-être envisager un seuil critique d’ici la fin de l’année. Comme nous l’annoncions le 26 juillet dernier, le compte à rebours avant un éventuel « effet bulle » de l’or a bel et bien commencé, mais nous vous disions aussi que de l’eau avait encore le temps de passer sous les ponts. Or, la croissance rapide de l’or a lieu plus vite que prévu : pas de temps mort pour l’or cet été contrairement à d’habitude, de nouveaux records atteints, pas de correction du cours de l’or en vue… Le seuil « critique » de l’or va peut-être être rapidement atteint.

Selon les spécialistes de BofA Merrill Lynch, l’once d’or pourrait même bien atteindre les 2000 dollars d’ici 12 mois, bien avant les estimations prévues pour 2012.

L’or, baromètre de la crise
La dégradation de la note des Etats-Unis, suivie par la rumeur de la Société Générale en indélicatesse chez nous… Les bourses dévissent depuis lundi, faisant effet de levier sur le cours de l’or. A la différence de 2008, la conscience collective que la crise va durer et qu’un Quantitative Easing 3 (mesure d’assouplissement quantitatif) est en train de se préparer. Cela consiste en gros à injecter de l’argent en masse dans le secteur privé (banques et entreprises), en espérant qu’il serve à relancer l’économie. On sait très bien où conduit ce type de manœuvre : à une dévaluation de la monnaie. La faute aux Etats qui font semblant d’être keynesiens alors qu’ils ne font que s’inspirer du gourou Madoff en construisant des pyramides de dettes (dixit J. Attali dans un entretien au Monde).

Dans ce contexte, le basculement des comptes actifs vers des placements refuge comme l’or contribue à faire grimper son prix. S’il ne présente aucune opportunité de rendement, l’or constitue en revanche un excellent placement pour sécuriser son épargne : avec lui, elle ne risque pas de partir en fumée. Toujours d’après les experts de BofA Merril Lynch, « L’or physique constitue l’actif ultime car il n’y a pas risque de crédit ». « Du coup, les banques centrales des pays émergents (Chine, Inde [ndlr] ont diversifié leurs réserves en faisant l’acquisition d’or et de devises autres que l’euro et le dollar au cours des derniers trimestres », ajoutent-ils.
Ce repli stratégique dans l’or est un excellent baromètre de la crise, tout comme ce nouveau record de l’or n’est pas rassurant pour l’économie mondiale.

C’est le prix de l’or qui monte ou les monnaies qui perdent de leur valeur ?
Les deux mon capitaine. Il devient de plus en plus évident que le dollar perd peu à peu son statut de monnaie de réserve mondiale. Si le prix de l’or augmente, ce n’est pas tant parce qu’il y a spéculation autour de lui que parce que la valeur des devises fortes (US et Euro) sont en baisse. Seul le Franc Suisse (autre valeur refuge) tire son épingle du jeu grâce à un budget maintenu en équilibre par l’état helvète. La dette ne s’élève qu’à 53% du PIB et le Franc Suisse est couvert à 84% par des réserves d’or : du solide, pas uniquement de la promesse de remboursement de dette ! D’ailleurs, on constate que le prix de l’or en francs suisses se maintient depuis 6 mois, voire est en légère baisse ! Preuve que ce sont bien les monnaies fiduciaires qui perdent de leur valeur, il qu’il ne s’agit pas d’un gonflement artificiel du prix de l’or. Au rythme où va la dévaluation du dollar, voilà pourquoi l’or devrait atteindre plus tôt que prévu les 2000$.

Mais nous n’y sommes pas encore : les monnaies ont encore du temps devant elles avant de dégringoler. Il est encore temps de sauver vos économies en en plaçant un tiers dans l’or physique. Ca sera toujours ça se sauvé !

Selon le World Gold Council, la demande chinoise en or a augmenté de 32% en 2010. Pour la première fois, la Chine passe devant ses voisins indiens et devient le plus gros consommateur d’or au monde. Sa consommation en pièces et lingots est passée à 90,9 millions de tonnes, contre 85,6 pour l’Inde. Les raisons de cet appétit grandissant ?
- Sur latribune.fr, les chinois se jettent littéralement sur l’or car ils deviennent « plus aisés, craignant l’inflation et désireux de diversifier leurs investissements au-delà des actions et de l’immobilier ».
- Les traditions ont la peau dure ! En Chine, l’or est depuis longtemps symbole de chance et reste la couleur des empereurs. Lors d’une naissance, d’un anniversaire, au Nouvel an, c’est une tradition d’offrir de l’or. Et aujourd’hui encore, cette tradition est vivace.
- Les changements sociaux et économiques engendrés par les réformes du gouvernement se sont accélérés et selon le World Gold Council, les années à venir verront apparaître l’émergence continue d’une classe moyenne chinoise de plus en plus prospère.
Toujours sur la tribune.fr, on peut lire que « les achats des Chinois se sont élevés à 700 tonnes l’an dernier pour une production nationale de 340 tonnes. Dans ce contexte, ses experts estiment que la demande et les cours mondiaux demeureront élevés pendant le reste de l’année 2011 ».

Albert Cheng, responsable de l’Asie orientale au World Gold Council, déclare qu’ »en mars 2010, nous avions prédit que la demande chinoise d’or doublerait d’ici à 2020 (par rapport à 2010). En réalité, cet objectif pourrait être atteint bien plus tôt, grâce à la prospérité grandissante du pays et la montée de l’inflation ».

L’or physique avant tout

Dans ce rapport du World Gold Council, l’augmentation significative de l’achat d’or est en grande partie poussée par une forte demande en or physique, lingots et pièces d’or. Au total, la demande d’or d’investissement progresse de 26%.

Les banques centrales raffolent d’or

Au seul premier trimestre 2011, les banques centrales ont acheté autant d’or qu’en neuf mois l’année dernière ! Le World Gold Council ajoute que les marchés émergents en particulier devraient garder un rythme soutenu d’achat d’or, « ceux-ci cherchant à diversifier leurs réserves avec un actif physique qui n’est adossé à aucun émetteur ou contrepartie ».

Dans un tel contexte, les ‘nouveaux riches’ et les foyers aux revenus les plus élevés tant en Chine qu’en Inde se tournent progressivement vers le métal précieux d’une manière plus que rassurante pour diversifier ses investissements.

Rien que sur le mois de janvier dernier, la Banque Commerciale de Chine, une des principales institutions financières du pays, a commercialisé un total de 7 tonnes de lingots d’or, ce qui équivaut aux alentours de la moitié de toutes les opérations de ventes enregistrées par la banque sur l’année 2010.

Cependant, l’attirance pour l’or ne se limite pas aux opérations d’achat de lingots : la demande croissante d’investissements non physiques concernant le métal précieux par le biais de dépôts à terme, pourrait dépasser les 5.000 milliards de yuans d’ici la fin de l’année actuelle.

Une des raisons justifiant cette demande croissante pour l’or en Chine demeure la hausse des prix, qui ont augmenté de 4.9% en janvier, comparé au même mois de l’année dernière.

Alors que les analystes prévoyaient un chiffre plus élevé, proche de 5,3%, la préoccupation concernant les pressions inflationnistes sur le gigantesque continent asiatique pourrait conduire la Banque Centrale à revoir les taux d’intérêt à la hausse.

Devant une telle situation, le World Gold Council (WGC) indique s’attendre à la progression rapide de la demande de l’or provenant de Chine durant l’année 2011, de même pour la demande de bijoux provenant d’Inde.

Selon le World Gold Council (WGC), l’intérêt croissant pour l’or a été détecté essentiellement dans la reprise que connait le secteur de la bijouterie, celui-ci ayant eu une demande annuelle mondiale de 17% supérieure à celle enregistrée durant l’année 2009.

La croissance de l’économie se reflète tant dans les secteurs d’activité économique pourvu de niveau technologique important que dans les activités primaires et d’extraction.
La preuve étant dans ce dernier secteur que, selon un rapport récent de l’organisme international de consultants GFMS, spécialisé dans les métaux précieux, la Chine est devenue durant l’année 2010 le producteur d’or le plus important au monde, après 6 années consécutives d’augmentation de rendement dans sa production.

Selon des sources officielles du gouvernement chinois, il serait prévu qu’à la cloture de l’année 2010, un nouveau record de 340 tonnes d’or extrait soit atteint, ce qui équivaut à une augmentation de plus de 8% comparé à l’année 2009, durant laquelle furent extraites 319.980 tonnes. Durant les 11 premiers mois de l’année dernière, la production d’or s’élevait à 308.39 tonnes, soit 9,2% supérieure à celle de l’année 2009 à la même époque.

Derrière la Chine, l’Australie occupe la place du second producteur d’or mondial, suivi de peu par les Etats-Unis, l’Afrique du Sud et la Russie.

La consommation d’or en Chine a une importance prépondérante – cette dernière ne se reflète pas tant dans l’importance de son niveau de production sinon dans l’importance croissante de l’importation : sur les 10 premiers mois de l’année 2010, la Chine a importé 209,7 tonnes d’or, face aux 45 tonnes importées en 2009 sur la même période. A ce rythme-là, la Chine pourrait d’ici ces deux prochaines années détrôner l’Inde en tant qu’importateur d’or mondial le plus important. Ainsi, faisant la somme de la production nationale aux importations, la consommation d’or en Chine pourrait osciller autour des 600 tonnes à l’année, ce qui équivaut à un quart de la production mondiale.

De plus en plus de dollars échangés en yuans
« Chaque jour, 400 millions de dollars sont échangés en yuans sur les 4 000 milliards de dollars de transactions quotidiennes enregistrées dans le monde », rapportait le Figaro hier. Un chiffre qui en dit long sur la place que le yuan est en train de prendre sur le marché économique mondial ! Traduction : le marché financier international donne ici un signe de confiance à la monnaie chinoise. Et par la même un message fort au dollar.

Toujours pas réévalué, cette monnaie permet au pays un taux de croissance plutôt bon, ce qui fait des jaloux et n’arrange pas la situation économique internationale…

Une bonne entrée sur la place boursière moscovite
Autre indice qui montre l’importance du yuan : son entrée sur la place boursière de Moscou ce mercredi. Le yuan s’échange donc désormais contre des roubles (le rouble, s’échange à Pékin depuis fin novembre). La Chine pourra alors payer ses importations dans sa propre monnaie. Une opération qui devrait renforcer davantage le renminbi… Et finir d’achever le règne du dollar. A noter que la Russie est elle aussi en faveur d’une réforme du système financier. Un allié de plus auprès de la Chine qui aimerait voir le yuan devenir monnaie de référence.

Quid de l’Euro ?
L’Euro se stabilise ces derniers jours, comme le titrait Le Point ce mardi 14 décembre ou l’indique l’article de ce matin des Echos. Cela n’empêche pas certains pays de la zone euro de chercher des solutions pour se sortir de la crise, un désaveu de la monnaie européenne qui reflète bien sa fragilité encore présente alors que certains économistes se veulent confiant… Jean-Michel Lamy du Nouvel Economiste affirmait haut et fort ce mardi que « l’euro n’est pas en danger », une formule qui fait plutôt figure de méthode Coué…

Parmi les très sérieuses alternatives avancées : revenir à leur monnaie nationale. L’un des pays qui semble se poser la question est la Slovaquie, selon l’Agence russe d’information internationale RIA Novosti. Le ministre slovaque des Finances, Ivan Miklos, a indiqué que le pays pourrait très bien sortir de la zone euro pour revenir à sa monnaie, la couronne slovaque.

Un autre pays européen réfléchit à cette option pour le moins surprenante. Certaines rumeurs disent que les Allemands auraient préféré conserver le deutsche mark. Selon Lisa Nienhaus, journaliste du service économie de la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, les obstacles au retour à la monnaie allemande sont largement surmontables. L’argent perdu en repassant au mark ne serait peut-être pas plus important que si l’Euro était conservé…

Investir dans l’or pour juguler la crise
La guerre des monnaies fait toujours rage et le désordre économique est parti pour durer. Que faire pour assurer ses arrières, entre un dollar affaibli, un euro qui manque de force et un yuan de plus en plus fort ? Investir dans l’or ! L’once d’or a atteint un nouveau record il y a peu et s’affiche encore et toujours comme une valeur refuge. La Chine investit dans l’or, notamment les pièces, l’Europe devrait s’inspirer de la sagesse du géant asiatique.

Le G20 s’est tenu les 11 et 12 novembre dernier à Séoul. Au programme : le déséquilibre des changes qui agite le système économique mondial depuis déjà un moment et dont nous vous avons parlé sur LORetLARGENT.info. Cette crise n’a de cesse de perdurer, notamment en zone euro, où les choses ne semblent pas s’arranger, bien au contraire.

On savait que les discussions allaient être âpres. Le but était de trouver une solution commune à cette guerre des monnaies qui engendrent des tensions au niveau du commerce international. Il semblerait que cet objectif ne soit pas atteint. Le point sur ce rendez-vous… manqué.

La Chine campe sur ses positions…

Tout porte à croire que la Chine n’est pas disposée à réformer sa monnaie. Peu de temps avant le G20, elle répondait déjà par la négative aux Etats-Unis qui souhaitait voir le yuan à des valeurs plus normales. En effet, la Chine le maintiendrait volontairement bas.

Mais elle n’a pas plié et, au lendemain du sommet, titre dans ses journaux que les Etats-Unis ont fait preuve d’un « unilatéralisme financier » et défend la montée des pays émergents. Elle remet même en cause le G20 qui n’a « plus aucune efficacité dans cette période de tensions ». Cela a le mérite d’être clair !

… Et les Etats-Unis perdent de leur superbe

Seuls, voilà comment se sont retrouvés les USA face à la Chine. Aucun pays n’a appuyé la demande de réévaluation de la monnaie chinoise des Etats-Unis. Une situation qui révèle bien la perte de vitesse de l’influence américaine sur la scène économique mondiale… Et une demande qui ne semblait pas vraiment légitime si l’on considère que le plan de relance qui prévoit une injection par la Fed de près de 600 milliards de dollars aura pour effet de dévaluer encore le billet vert… favorisant ainsi l’export. Les Etats-Unis font donc figure de donneur de leçon, à la « faites ce que je dis, pas ce que je fais »…

Objectifs pour le G20 2011

« Augmenter la flexibilité des taux de change », voilà l’un des principaux objectifs sur lesquels se sont accordés les dirigeants des pays participant au G20. Si la nécessité de mener des actions pour résoudre le déséquilibre monétaire a bien été pointée du doigt, trouver des solutions concrètes s’est révélé être bien plus compliqué. Bilan : pas de mesure mise en place pour le moment.

L’or toujours parmi les favoris

La France est à la tête du G20 pour 1 an et compte bien pousser cette réforme du système monétaire international en créant une monnaie de réserve internationale mais qui ne soit pas émise par un seul pays. L’étalon dollar va-t-il bientôt être un vieux souvenir ? Une réforme qui est vue plutôt d’un bon œil par de nombreux pays notamment par le ministre brésilien des Finances, Guido Mantega, qui avait fait un appel à la veille du G20 à la réforme du système monétaire en proposant qu’il s’appuie désormais sur plusieurs monnaies… notamment le réal brésilien.

En attendant plus de stabilité qui tarde à venir, l’or apparaît plus que jamais comme une valeur-refuge. Que vaudra l’euro demain ? Et le dollar ? L’or, qui connaît un marché haussier depuis plus de 10 ans, n’a pas de souci à se faire : comme le dit justement Léonard Sartoni « l’or est le seul survivant à toutes les crises qu’ont traversé les sociétés humaines depuis des milliers d’années ».