Le 10 octobre dernier s’est tenue la réunion annuelle du FMI, qui s’est soldée par un cuisant échec : la Chine ne souhaite pas réévaluer sa monnaie, ou du moins très lentement, n’acceptant pas ainsi les exigences des Etats-Unis. Nous l’avions déjà évoqué sur LORetLARGENT.info : la guerre des monnaies fait rage. Les excédents actuels de la Chine encouragent en partie le déséquilibre actuel de l’économie mondiale. Et puisque une mauvaise nouvelle n’arrive jamais seule, un krach dans l’immobilier américain est imminent : un événement qui aurait des répercussions énormes sur le système financier lui-même…

Le FMI dans la tourmente

Le désordre monétaire actuel n’a donc pas trouvé de solutions lors de la réunion du FMI. Les autorités chinoises se sont opposées au Etats-Unis, et les pays européens, inquiets quant à l’envolée de l’euro, n’ont pu obtenir aucune concession. Même si les grands de ce monde ont reconnu que le système monétaire international s’est montré résistant, il existe encore des « tensions et des vulnérabilités dues à l’accroissement des déséquilibres globaux, une volatilité des flux de capitaux, des mouvements de taux de change et des questions relatives à l’offre et l’accumulation des réserves de change ». Rien que ça !

Le Comité monétaire et financier international  a ainsi mandaté le FMI afin de mettre en place des rapports approfondis ayant pour but d’aider certains pays dans la gestion des flux de capitaux internationaux susceptibles de provoquer une hausse de leur monnaie. Le FMI va donc établir un nouveau type de rapport en charge de mesurer les conséquences d’une politique économique d’un pays sur l’autre : ainsi, les experts seront en mesure de savoir par exemple comment l’injection de milliards de dollars dans le système financier américain déstabilise les pays émergents, ou encore si le maintien d’un yuan faible est susceptible de mettre à mal l’industrie d’autres pays incapables de concurrencer les prix chinois. Cette réforme prendra du temps : les marchés financiers vont-il lui en laisser ?

Un autre krach américain

L’immobilier américain va mal, et ses conséquences pourraient devenir désastreuses. Déjà en février dernier, le panel de surveillance du Congrès américain avait déclaré être « profondément préoccupé » alors que le « système financier est déjà affaibli ». Les raisons ? A cette époque, les prix de l’immobilier commercial avaient dégringolé d’un tiers par rapport à leur niveau d’octobre 2007. Le panel avait alors tiré la sonnette d’alarme quant à une « vague de pertes sur les prêts immobiliers commerciaux qui pourrait menacer la stabilité de nombreuses banques et de contribuer à la faiblesse prolongée de l’économie ».

Depuis 9 mois, rien de bon ne s’est produit : l’indice Moody’s sur le prix de l’immobilier a chuté de 3,3 % en août, les prix de l’immobilier commercial ont perdu 7,6 % sur un an, les banques font face à des taux de non-remboursements sur les prêts énormes… Les conséquences des pertes de l’immobilier, selon les experts, vont se répercuter directement sur tout le système financier… Bref, une mauvaise nouvelle de plus qui ne vient pas redorer la situation actuelle des marchés, de l’économie et des finances au niveau mondial ! Le Monde va mal !

Vers un nouveau système monétaire mondial à base… d’or ?

Cette année, plusieurs banques centrales se sont mises à acheter de l’or : certainement un signe que dans un avenir probablement très proche, le métal jaune va tenir un rôle majeur dans le système monétaire actuel.

On peut alors supposer que les discussions actuelles au sujet d’une réforme monétaire ne vont pas forcément dans le bon sens, et que la solution reste l’or (les pièces d’or notamment ont toutes notre confiance !) : dans un tel contexte de crise mondiale, où les pays jouent entre eux au chat et à la souris, se reposer sur un actif sûr et exponentiel depuis 2000 devrait être une évidence. Elle l’est pour nous en tout cas !

Invest with trepidation because most traditional ways like savings accounts, property, government bonds, shares, hedge funds etc are inevitably taking a risk by sharing someone else’s debt. Your investment helps them create even more credit and therefore fictitious money. This credit enters a worldwide cycle that continues to spiral upwards. World debt is out of control and nobody has an answer to “if” it can ever be paid. The so-called strongest economy in the world, the US, currently has an annual budget requirement of $3.5 Trillion. US Government income is $2 Trillion annually and this could decrease with decreasing tax revenues caused by unemployment. It therefore borrows $1.5 Trillion just to stand still.
Who is lending them this money?
What is it guaranteed against? (is it guaranteed?)
How much interest are they paying?
Can they afford the interest?
Can they ever afford to repay it all back?
(…) LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLD COIN.ORG

It’s worth a thought – a revolution without a drop of blood, a shot, any forms of arms and not even a mass gathering or peaceful march on Parliament. Then how I hear you ask. Well according to our well-loved french sage Eric Cantona nothing could be simpler or more powerful. In a recent interview now viewed widely on youtube Eric suggests a novel yet ultimately effective and poignant way for the French to draw the attention of their unfeeling and uncaring President Sarkozy. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLD COIN.ORG

Vous le savez déjà : en ce moment, l’or est plutôt en odeur de sainteté et ne finit pas de faire rêver. Placement idéal pour des jours dorés, son cours grimpe et la confiance des investisseurs avec ! Une des meilleures façons d’investir dans le métal précieux reste les pièces d’or : d’ailleurs, que se passe-t-il en ce moment à travers le monde pour elles ? LORetLARGENT.info vous propose cette semaine un tour d’horizon des tendances, des nouvelles et de l’actualité de quelques unes d’entre elles.

Du côté des Etats-Unis : le refuge vers les pièces d’or d’un pays en déroute

Aux Etats-Unis, ce n’est pas une surprise, la situation n’est pas au beau fixe : entre les plans de relance aux banques nuls, les taux d’intérêt qui avoisinent le zéro, la chute de l’immobilier, la hausse du chômage…la tendance n’est pas vraiment à l’optimisme. Et la guerre des monnaies qui se joue actuellement ne semble rien arranger. Il semble ainsi que nos voisins outre-Atlantique se tournent de plus en plus vers des investissements solides pour assurer des jours qui s’annoncent pénibles. Nos compatriotes américains prennent conscience que  l’investissement dans l’or, notamment les pièces d’or (l’Eagle en favori), pourrait être la solution aux craintes qu’ils ont au sujet de la hausse rapide des prix aux États-Unis qui pour le moment ne peut être contrée par le renforcement de l’économie : l’or représenterait donc un repart contre l’hyperinflation. La faiblesse du marché de l’emploi fait clairement hésiter les investisseurs à acheter des actifs liés au dollar en raison des préoccupations entourant les activités de relance de la banque fédérale.

L’escroc et les pièces d’or : que cela serve de leçon !

A force de constater que l’or est une valeur refuge par excellence et que les particuliers, les investisseurs, et même les banques centrales se ruent sur le métal jaune, cela a donné des idées à quelques-uns…Récemment, des plaintes de particuliers souhaitant vendre leur pièces d’or pour arrondir leur fin de mois ont été constatées : ces plaintes émanaient d’échanges via le site «  Le Bon Coin ». Les transactions se faisaient entre acquéreurs et vendeurs via l’envoi d’un chèque, mais les particuliers vendeurs ont vite découvert l’escroquerie : le chèque reçu en paiement a été refusé par leur banque…L’auteur de la supercherie, un numismate isérois, a alors affirmé alors aux autorités compétentes avoir trouvé un chéquier dans une poubelle…Un bel exemple à ne pas retenir !

Pièce d’or star : le Krugerrand

Pour ne pas tomber en déconfiture si vous désirez investir dans les pièces d’or, n’hésitez pas à consulter nos conseils. Le Krugerrand est notamment particulièrement prisé : selon le site sud-africain Times Live, la demande actuelle en Krugerrand, pièce mondialement connue et recherchée dans les investissements a atteint des sommets ces dernières semaines.

Les investisseurs qui parient sur le Krugerrand sont clairement dans une logique d’investissement à long terme par les temps qui courent et s’attendent à de fortes pressions inflationnistes à travers le monde. Le Krugerrand est facile à transporter et stocker, peu fragile, récent et systématiquement thésaurisé.

La Chine prend une place de plus en plus importante. Investissement dans l’or, vente de dollars, comme on vous le disait sur LORetLARGENT.info, la Chine fait tout pour sécuriser son système économique. L’Europe et les Etats-Unis veulent une surévaluation rapide du yuan, pour rééquilibrer le système monétaire. Mais la Chine ne l’entend pas de cette oreille… Une guerre des monnaies semble en marche, et pourrait, qui sait, aboutir à l’éviction du dollar comme valeur phare.

Pourquoi une guerre des monnaies ?

Depuis 1971, l’étalon-or n’existe plus, les monnaies s’équilibrent entre elle, notamment par rapport au dollar : c’est l’étalon dollar. Monnaie de réserve du monde depuis plusieurs décennies, aujourd’hui le dollar est plutôt mal en point : est-ce que l’étalon dollar a toujours lieu d’exister ? Est-il toujours possible que les monnaies s’évaluent par rapport au dollar ?

Un constat qui a tout lieu d’avoir cours au vue de la tournure que prennent les choses pour les autres monnaies qui entrent en ligne de compte dans la parité des monnaies.

Le dollar en berne

On le sait : le dollar est en berne. Pour sauver l’économie du pays et éviter la déflation, l’Etat américain a décidé de soutenir la reprise en injectant des milliers de dollars dans le système… affaiblissant encore davantage le dollar. Les Etats-Unis arrivent pourtant à tirer leur épingle du jeu, du moins à court terme : avec une monnaie basse, l’exportation est stimulée.  Même si  selon le président de la banque centrale européenne Jean-Claude Trichet « les autorités américaines (…) sont en faveur d’un dollar fort », l’Europe reste méfiante face à l’attitude du système monétaire américain…

Le yen malmené

Le Japon est dans une situation sensible depuis la crise de 2008. Sa monnaie n’a de cesse d’augmenter, ralentissant la croissance économique. Pire : avec une monnaie forte, difficile d’avoir des perspectives économiques qui s’améliorent quand on sait que la plupart des entreprises nippones sont tournées vers l’export… Le secrétaire d’Etat à l’Economie japonais est d’ailleurs peu optimiste : « Si le yen reste aussi fort pendant une longue période, cela créerait de sérieux problèmes ».

Un yuan sous-évalué

Beaucoup de pays sont donc à l’heure actuelle tentés d’affaiblir leur devise afin d’exporter davantage. La Chine, elle, avec un yuan qui connaît une appréciation lente, est accusée de sous-évaluer sa monnaie : difficile alors pour les autres pays de lutter à armes égales avec des prix si bas… C’est pour  cela que les responsables de nombreux pays souhaitent une accélération significative dans l’appréciation du yuan… Une réévaluation qui, selon la Chine, aurait des répercussions désastreuses pour le pays.

Et l’Euro dans tout ça ?

L’Euro, même si l’on en parle peu, n’est pas forcément dans une situation confortable. La sonnette d’alarme est tirée : l’Euro est trop fort. Un élément qui empêcherait une reprise satisfaisante, plombant le prix des produits à l’export au moment même où les autres monnaies importantes de l’économie mondiale sont affaiblies.

La fluctuation des monnaies : comment la contrer ?

Des monnaies déstabilisées, un dollar pour lequel rien ne va plus : la crise s’enlise et les doutes apparaissent. Les pays s’accusent les uns les autres de dévaluer leur monnaie…

Mais jusqu’où va aller ce jeu des chaises musicales ? La Chine va-t-elle mettre tout le monde genoux à terre et le yuan devenir la nouvelle monnaie étalon ? Quelles mesures vont être adoptées pour éviter l’ascension dangereuse de l’Euro ?

Face à ce manque de stabilité du système économique mondiale où les monnaies fiduciaires montrent clairement leurs faiblesses et leurs limites, les Banques Centrales prennent les devants… et achètent de l’or ! Un élément non négligeable quant on sait qu’elles en vendaient encore dans les années 90…

Elles ne sont pas les seules : nous vous en avions parlé récemment sur LORetLARGENT.info, la Chine, dans sa grande sagesse orientale(!), se rue sur l’or : l’année dernière, elle occupait la 5 ème place des détenteurs d’or avec ses quelques 1054 tonnes. La tendance dans le pays est également de vendre ses bons du Trésor américain. Au-delà de l’aspect symbolique du métal précieux, la Chine se rend clairement compte que l’or reste la valeur tangible par excellence, pendant que les monnaies fiduciaires jouent à la « guéguerre »…

Where would we turn to if the known currencies of the world suddenly devalued and became worthless in real terms?
Throughout history there have been instances when all faith has been lost in the official currency usually because it has become worthless and therefore all confidence has been lost. However, people have always looked for an alternative to maintain commerce and everyday survival. This has sometimes taken the form of bartering but its limitations are often in the assignement of some recognisable value to a wide range of goods and services. There has to be some common denominator and unit value that is commonly recognised and therefore allows the cycle of trade to turn. (…) LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLD COIN.ORG

Sur LORetLARGENT.info, nous vous avions déjà parlé du phénomène de monnaie privée qui prend tout son sens et sa valeur quand on observe à la loupe l’état actuel des monnaies fiduciaires à travers le monde, le dollar en tête de liste. Au-delà du terme de monnaie privée, il a existé à travers les âges des monnaies parallèles aux monnaies fiduciaires sur lesquelles les citoyens n’hésitaient pas à s’appuyer en périodes troublées. Aujourd’hui, existent-ils encore des « monnaies de confiance » ? Et si c’était tout simplement l’or qui pouvait tenir ce rôle de garde-fou ? Parlons-en !

A l’époque de la Révolution Française

Faisons un peu d’histoire pour comprendre la naissance des monnaies « parallèles » pendant la Révolution française : en 1789, les caisses de l’Etat sont vidées. Et pour éviter une banqueroute, l’Assemblée Constituante met à disposition de la Nation les biens du Clergé. Pour se faire, elle prévoit la création d’assignats remboursables sur le produit de la vente des biens du clergé et garantis par les biens nationaux. Résultat : 47 milliards d’assignats ont été émis, provoquant la chute des intérêts à 0, donc une inflation, une augmentation du coût de la vie et la disparition du numéraire métallique.  Des entreprises privées décident alors, afin de combler ce déficit, de faire circuler des monnaies parallèles qui n’ont pas cours légal dans le pays.

Ces monnaies ont ainsi circulé de 1791 à 1794. Des villes et des particuliers ont également émis des monnaies de confiance sous la forme de pièces métalliques ou de billets de valeur faciale généralement peu élevée, comme des pièces émises par la manufacture de porcelaine de la rue de Crussol à Paris, des billets de confiance de 3 livres de la Municipalité d’Angers, des bons de 20 sous de la Caisse Patriotique de Poitiers…

Etant donné que ces nouveaux moyens d’échange remplissaient les deux fonctions d’unité de compte et de moyens de paiements, ils possédaient tous les atouts monétaires de base.

L’une des monnaies de confiance les plus célèbres est certainement celle éditée par les frères Monneron, négociants parisiens. Ils feront fabriquer des pièces de 2 et 5 sols et bien que les frères aient fait faillite en 1792, leur monnaie continuera à circuler jusqu’ en 1794.

Le cas du goldhans, pièce d’or suisse

L’atelier suisse Faude & Huguenin, producteur des médailles des plus populaires compétitions sportives du monde, vient de créer 2 000 goldhans, des pièces d’or de 31,1 grammes, pures à 99,99 %, d’une valeur de 1 400 francs suisses (1 041,89 €) selon le cours de l’or. Cette pièce a été créée sur l’initiative d’un homme d’affaires suisse, spécialiste du marché de l’or. Son idée ? Peu importe ce qu’il adviendra des monnaies fiduciaires actuelles – euro, dollar et franc suisse en tête de liste –, l’or est pour lui LA valeur refuge par excellence. Il décide alors de donner naissance au goldhans. Actuellement, l’homme d’affaire est en pourparler avec de grandes banques pour y vendre ces goldhans. Et en doux rêveur, il pense même à faire de sa pièce d’or une monnaie officielle.

Il est si doux de rêver !

Le rêve n’est pour l’instant pas réalisable : la Banque nationale suisse interdit la circulation de tout nouvel argent. Et la pièce d’or de l’homme d’affaires suisse est pour le moment loin d’avoir pris la place du Vreneli. Au sens juridique du terme, cette pièce n’est pas une monnaie mais plutôt un lingot déguisé en monnaie avec un numéro de série.

Alors, pourquoi citer cet exemple ? L’intérêt d’une telle pièce est qu’elle montre la volonté de certains de créer de nouvelles monnaies : les monnaies officielles perdent de leur superbe, les particuliers quant à eux perdent la confiance qu’ils avaient face à leur fluctuation quasi quotidienne.

Alors, peut-être qu’un jour, la pièce d’or de l’homme d’affaires suisse pourrait faire partie de ces nouvelles monnaies de confiance qui viendraient clairement concurrencer les monnaies fiduciaires des états. Rêve ou réalité ?… A suivre !

C’est officiel : la Chine est désormais la deuxième puissance mondiale, volant la vedette au Japon. Son PIB a dépassé celui de l’Empire du Soleil Levant depuis le deuxième trimestre 2010. Une nouvelle qui a ébranlé l’économie mondiale et peut-être bientôt le système monétaire tel qu’on le connaît aujourd’hui. Alors que les pays occidentaux se débattent avec la crise, la Chine gagne en confiance. Echange de devises, investissement dans les pièces d’or : et si les chinois avaient raison ?

Un essor économique en constante progression

Depuis 10 ans, la Chine voit son économie se développer. Une progression de sa croissance bien loin de celle plutôt fluctuante en Europe ou outre-Atlantique. Elle a même été exponentielle ces dernières années, notamment par rapport au Japon qui connaît la déflation depuis 1 an. Le FMI prévoit pour 2011 une douzième année consécutive d’une croissance chinoise à plus de 8 % : en 10 années, la taille de l’économie du pays a quasiment triplé. Et toujours selon le FMI, le pays possédait fin juin près de 30 % des réserves des Etats en devises étrangères, avec 2 447 milliards de dollars.

L’Empire du Milieu a une place de plus en plus importante, qui n’est pas sans inquiéter ses concurrents directs, les Etats-Unis ainsi que la vieille Europe : premier sur le marché de l’automobile, premier producteur mondial d’acier, premier exportateur mondial…un CV qui en fait rêver plus d’un !

Bye bye dollars

Face au dollar qui perd de sa valeur, la Chine vend ses bons du Trésor américain depuis cet été, bons qu’elle a d’ailleurs boudés au début de l’année. Plus qu’une désaffection du billet vert, le fait que la Chine se déleste de ces titres précipite la dévaluation du dollar. Elle est en effet le premier pays étranger en termes de détention de titres du Trésor américain : ces titres représentent une part bien importante des réserves chinoises.
Un choix très stratégique, servant à diversifier les investissements du pays et à le sécuriser, qui amplifie cependant le processus de déséquilibre du système économique international. Et parallèlement à la baisse du dollar, la monnaie chinoise, quant à elle, connaît une appréciation graduelle…

Des investissements qui valent de l’or

Premier producteur mondial d’or, la Chine est le deuxième consommateur d’or après l’Inde, comme on vous le disait sur LORetLARGENT.info. La Chine a faim d’or : le métal précieux est de plus en plus demandé pour les fêtes religieuses mais aussi pour diversifier ses investissements.
Face à un dollar faible et à l’absence de garantie sur les monnaies, la Chine a décidé d’investir dans une valeur sûre : l’or. En 2009, elle était au cinquième rang des détenteurs d’or avec 1 054 tonnes, ayant, cette même année, augmenté sa réserve de 76 %. Selon le très sérieux World Gold Council, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les pièces d’or, notamment la Gold Panda soumise à un programme de garantie gouvernementale veillant à ce que chaque pièce possède la pureté et la qualité requises : et ils ne s’y trompent pas. Cette pièce est très prometteuse puisqu’ils n’hésitent pas à l’acheter avec une prime élevée. La Gold Panda connaît également un fort succès induit par sa disponibilité et le fait que le pays détienne suffisamment de ressources d’or pour satisfaire la faim des investisseurs.

Face à l’instabilité du système économique, que faire ?

Une tension entre les pays en crise, notamment les Etats-Unis, et la Chine – qui elle, tire son épingle du jeu –, est plus que palpable. Cette situation sensible d’un point de vue économique a été au cœur des réunions du G7 et du FMI le week-end dernier. Les discussions ne sont pas pour autant terminées puisque le sujet devrait à nouveau être mis sur la table des négociations lors du Sommet du G20 en novembre prochain.
La crise du système économique ne devrait donc pas s’atténuer de sitôt et pourrait même s’intensifier. Et si la Chine avait tout compris ? En augmentant ses réserves d’or et en investissant sur le métal précieux, le pays semble ouvrir la voie de la sagesse : pourquoi ne pas suivre le bon exemple du géant asiatique ?

Si la ruée vers l’or semble appartenir au passé, elle est pourtant bien d’actualité. L’augmentation incessante de la demande en or précipite la raréfaction du métal précieux et entraîne une flambée de son prix. La solution pour certains : intensifier l’extraction de l’or. Sur L’or et l’argent, on vous avait déjà parlé des ravages désastreux de l’orpaillage illégal sur l’environnement en Guyane. L’exploitation de l’or n’est pas vraiment plus glorieuse dans d’autres pays, qu’elle soit légale ou illégale.

Extraction d’or : des techniques de plus en plus invasives

On peut légitimement se dire que s’il manque de l’or, la solution est d’en chercher dans les sols. Seulement voilà, les plus gros filons ont été exploités par le passé. Le métal est de plus en plus difficile à trouver ainsi qu’à extraire : les quantités s’amenuisent et les grosses pépites tendent à disparaître. Pour récolter l’or, les orpailleurs utilisent désormais… du cyanure ! Il permet de séparer l’or de son minerai par lixiviation. Bien que l’utilisation de ce produit est très réglementée et sécurisée, personne n’est à l’abri d’un accident ou d’exploitants peu scrupuleux. Mais en mai dernier, le parlement Européen a soulevé le problème du danger du cyanure sur l’environnement en demandant purement et simplement l’interdiction de son utilisation dans l’industrie minière.

Argentine : la nature en danger

Dans ce pays d’Amérique du Sud comme dans le reste du monde, l’Etat autorise des concessions étrangères à exploiter leurs sols pour trouver le métal précieux. Un choix qui permet au pays de faire rentrer de l’argent mais qui, au final, risque de faire plus de mal que de bien. En cause : les effets du cyanure sur la superbe Cordillère des Andes en cas d’accident… A plus grande échelle, l’utilisation du ce produit chimique, produit potentiellement mortel, peut polluer les eaux, tuant toute forme de vie. Les métaux lourds induits par la pollution au cyanure s’infiltrent dans les sols et, à long terme, peuvent entrer dans la chaîne alimentaire par la consommation d’animaux ou de légumes pollués… Vous reprendrez bien un peu de cyanure ?

L’extraction d’or menace le patrimoine archéologique au Soudan

Au Soudan, l’or existe à l’état naturel mais aussi sous forme d’objet. Le risque est que les orpailleurs malintentionnés trouvent des objets archéologiques en or et les subtilisent. Une fois fondu, l’or pourra être vendu à prix… d’or ! Aveuglé par la soif de l’or, des personnes n’hésitent pas à tout quitter. Prêts à tout pour subsister, elles en paient parfois de leur vie. Au Soudan, une mine s’est écroulée il y a peu, tuant ainsi 10 mineurs.

Investissez sur l’or déjà existant : une idée simple et efficace

Vous l’aurez compris : cette quête de l’or ne peut perdurer. L’or devient de plus en plus rare alors que la demande n’a de cesse d’augmenter. L’once d’or a d’ailleurs atteint, le jeudi 7 octobre, les 1356,50 dollars alors qu’elle valait 250 dollars en 2000. Et on pense que cette progression n’a pas de raison de s’arrêter…Aussi, histoire de ne pas attendre qu’il n’y ait plus une once  d’or sur Terre, le mieux qu’il vous reste à faire est d’investir sur de l’or qui existe déjà, les pièces d’or en particulier (on ne mise pas trop sur le lingot). Vous ferez à la fois un véritable geste pour l’environnement mais aussi pour votre patrimoine !

D’octobre à avril, c’est la saison des mariages en Inde : les températures se font plus douces et les mariés se préparent à cet évènement qui s’étale parfois sur plusieurs jours, ponctués de fastueuses cérémonies. Au-delà du symbole de l’union, le mariage indien revêt une véritable dimension sociale et répond à des règles précises. Et il est coutume d’étaler sa richesse aux yeux de tous : un mariage sans or, ce n’est pas possible ! Cette saison des mariages joue même sur le cours du métal précieux.

Or et mariage : indissociables

Pour des raisons culturelles ou religieuses, l’Inde reste le plus gros acheteur d’or en termes de volume : le pays détient en effet environ 10 % des réserves mondiales, soit environ 15 000 tonnes d’or bien au chaud dans les foyers indiens. Et chaque année, 22% des achats mondiaux de bijoux et 35% des achats de lingots et pièces d’or sont attribués à l’Inde.

Quelle est la raison de cet engouement ? L’or est tout d’abord perçu comme un symbole de fertilité, de prospérité et de richesse. Les Veda, les textes anciens de l’Inde, précisent même qu’en portant de l’or en offrande, la sécurité matérielle et la vie éternelle nous seront accordées. Et quelque soit son prix, les indiens continuent à en consommer frénétiquement, surtout pendant la saison des mariages qui vient de commencer. Quelques 10 millions de mariages sont célébrés chaque année en Inde !

Les mariages indiens sont l’occasion de célébrer l’amour, mais aussi l’argent et la fortune. A cette période de l’année, les familles parfois n’hésitent pas à s’endetter pour organiser d’énormes cérémonies qui leur permettent principalement de montrer  leur pouvoir financier aux yeux de tous. Tant est si bien que l’industrie du mariage en Inde est estimée à 60 milliards de roupies (1 milliard d’euros), avec un taux de progression de 20 à 25 % par an.

En ce sens, la saison des mariages n’est pas seulement un moment de fête et une coutume : cette période de l’année va carrément jouer sur le cours de l’or. En effet, dans le graphique ci-dessous, on peut noter  l’influence de la saison des mariages en Inde sur le prix de l’or. On retrouve également un effet d’anticipation des commerçants indiens (le pic entre septembre et octobre) pour prévoir leurs stocks.

Et la quantité de bijoux en or achetés à cette période dépasse de beaucoup la quantité acquise n’importe quel autre jour de l’année sur la planète : ce qui va légèrement faire grimper le cours de l’or !

L’or dans les foyers

Au-delà d’un symbole de puissance et de prospérité pendant la saison des mariages,  l’or est également vu dans le milieu rural comme un véritable moyen d’épargne : en effet, la monnaie du pays, la roupie, se dévalue très vite. Et comme nous l’avons vu encore très récemment, le prix de l’or ne cesse d’augmenter ce qui en fait en Inde un actif très recherché pour se protéger de l’inflation : on estime à 30% la demande d’or en Inde destiné à l’investissement.

L’économie du pays se développe néanmoins de plus en plus et plusieurs spécialistes parient dans les années et décennies à venir sur la hausse du niveau de vie des habitants, qui va se faire ressentir dans la demande en or. Véritable marché émergent, l’Inde a connu un essor économique depuis plusieurs années qui a eu des répercussions positives sur la prospérité des ménages, et  donc d’une forte demande en métaux précieux, dont l’or ! L’Inde détiendrait même  un vrai potentiel pour devenir la quatrième puissance économique mondiale d’ici 15 ans, voir la troisième d’ici 2050, derrière les Etats-Unis et la Chine.

Nous vous l’avions déjà annoncé maintes fois sur l’Or et l’Argent, encore dernièrement nous vous parlions de l’ascension vertigineuse du métal précieux : l’or a une fois de plus battu tous les records. Mardi dernier déjà, à Londres, il a franchi le seuil des 1340 dollars l’once pour la première fois de son histoire. Et ce jeudi, il atteint le chiffre record de 1356,50 dollars sur le marché de l’or à Hong Kong. Une véritable étape a été franchie ! Avec un rythme pareil, l’once d’or risque d’atteindre les 1500$ encore plus tôt que prévu, et pourquoi pas, 2000$ d’ici 2012!

Le malheur du dollar fait le bonheur de l’or

Fin septembre déjà, le recul du dollar a connu une forte progression, suite à la publication de l’indice de confiance des consommateurs par l’institut du Conference Board : en bref, le moral de nos voisins outre-Atlantique est au plus bas depuis février, et a connu une chute importante au mois de septembre.

Le billet vert subit également les conséquences des anticipations au sujet des nouvelles mesures d’assouplissement monétaire prévues début novembre aux Etats-Unis. En effet, ces mesures qui ont pour but de soutenir l’économie américaine chancelante vont très probablement passer par des rachats d’actifs et donc des injections de liquidités, ce qui va peser sur la monnaie américaine. Et qui dit affaiblissement de la monnaie dit hausse de l’intérêt envers les achats d’or.

Une hausse de l’or en toute logique !

Mais la hausse de l’or, entre nous, est-elle vraiment étonnante ? Sur des marchés économiques pesant sous le poids de la volatilité des devises, des incertitudes toujours plus nombreuses concernant les dettes européennes, les aléas de la reprise économique américaine, comment ne pas vouloir se réfugier vers une valeur sûre, un «  refuge » à tous ces soubresauts ? L’or reste le principal marché sur lequel la confiance des investisseurs ne cesse de grandir.

Pour aller plus loin, on pourrait même dire que le dollar a fait son temps, son rôle de devise de réserve tendant considérablement à perdre de sa splendeur. Les investisseurs spéculent en masse sur une réserve de valeur, à la fois universelle et semble-t-il, inaltérable : l’or bien sûr.

«L’or est l’enfant de Zeus, ni les mites ni la rouille le dévorent »
Pindare, c.522-422 av. J-C

Or physique ou or or papier ? La voie de la raison ou des émotions ? Nous, on a choisi notre camp : l’or physique (les pièces d’or en tête de liste) reste notre chouchou : sécurité, placement à long terme et valeur universelle et intemporelle, voilà les principales qualités que nous lui attribuons. Quant à l’or papier…c’est une autre histoire !

De mauvais souvenirs que l’on aimerait effacer !

Tout le monde veut de l’or : investisseurs asiatiques, particuliers, nos voisins américains, les banques centrales…  Nous vous le répétons déjà depuis plusieurs mois sur l’Or et l’Argent, l’or n’a pas fini de s’envoler… Et il n’y en aura pas pour tout le monde ! Tandis que certains se ruent (à juste titre) sur des placements physiques, d’autres préfèrent investir dans l’or papier. A première vue, l’idée peut être alléchante pour échapper aux nombreux échanges que nécessite le stockage de l’or physique. Mais est-ce la méthode la plus judicieuse ? Quand on sait que la marché de l’or vend en moyenne 45 onces d’or papier pour chaque once d’or physique, et que par déduction, ce même marché est donc soutenu par seulement 2,3% d’or réel, ça fait plutôt froid dans le dos !

En choisissant un certificat gagé sur l’or, comme les Exchange Traded Fund (ETF) par exemple, ne vous attendez pas à bénéficier d’une «  assurance tout risque » comme pour un investissement sur des pièces d’or : la seule promesse reste celle de l’établissement émetteur. Et là vous me direz : et si l’établissement coule ?…Histoire de se rafraîchir la mémoire, rappelons-nous qu’en septembre 2008, AIG (assureur américain) a justement fait faillite, entrainant avec lui ses milliers d’investisseurs. Et devinez quoi ? L’assureur américain était le principal émetteur dans le monde de certificats gagés sur l’or… Aïe ! A l’époque, l’or papier n’avait alors d’autre valeur que… le papier !

Revers de la médaille

Imaginons ce scénario : si tous les investisseurs exigeaient aujourd’hui de récupérer physiquement la valeur de leurs investissements dans l’or papier, ils ne récupéreraient rien : les vendeurs ne pourraient pas leur restituer. Cela explique notamment le fait que ces derniers proposent des primes allant jusqu’à 25% des montants pour éviter que l’acheteur ne se fasse livrer son or physique.

Vous entendrez certainement que l’or papier est de l’or «  alloué ». C’est-à-dire que quelqu’un peut avoir une créance sur l’or détenu : l’or peut être «  loué » à une tierce personne.  En d’autres termes, l’or papier est couvert par de l’or qui a été vendu à plusieurs personnes. Plusieurs banques centrales ont notamment utilisé ce procédé, ce qui leur a permis de toucher un rendement sur la location de l’or.

Or physique vs or papier : K-O au premier round

Ainsi, dans les systèmes économiques mondiaux, on ne retrouve plus de monnaies de réserve mais des équivalents périodiques : pourtant, nous en sommes persuadés, l’or reste une des valeurs les plus stables, un rempart à l’économie, une valeur «  sacrée » qui connaît des dérives quand il n’est pas physique.

L’achat d’or est la plupart du temps réalisé dans une logique de sécurité, d’assurance sur l’avenir, d’investissement sur le long terme. Dans le cas d’une crise grave, l’or papier disparaîtra avec les structures qui le financent et les outils qui permettent ses échanges. Quid de l’or physique ? Il sera là, bien au chaud, fidèle au poste pour assurer vos arrières ! Les pièces d’or notamment constituent un investissement fiable, car chez l’Or et l’Argent, on n’est pas super branchés lingots : encore trop de dérives au niveau de leur composition, beaucoup sont coupés au tungstène… De plus, en cas de crise grave, les lingots d’or n’auront aucune prime lors de la revente contrairement aux pièces d’or. Conséquences ? Des plus-values réduites…

L’or reste encore aujourd’hui l’un des placements préférés des investisseurs : restant une valeur forte en ces temps économiques troublés, son cours n’a jamais été aussi haut et le métal précieux tutoie les sommets depuis plusieurs mois maintenant. Plusieurs investissements sont possibles : lingots, pièces d’or mais également or papier. En quoi consiste l’investissement sur l’or papier ? L’or et L’argent décrypte pour vous cette semaine cet investissement qui nous le verrons plus tard, connaît ses limites.

Les Exchange Traded Fund

Le Exchange Traded Fund ou ETF est un type de placement qui reproduit un indice boursier, donc négociable en bourse. Cet indice peut être un indice d’actions, obligataire ou de matières premières, en particulier l’or. Il détient la même composition que l’indice boursier qu’il suit, et va donc varier à la hausse ou à la baisse selon la variation de cet indice.

Les principales marques d’ETF créées par les banques sont SGAM et Lyxor (groupe société Générale), Ishares (Barclays), Easy Etf (BNP Paribas), CASAM (groupe Crédit Agricole), DB-X (Deutsche Bank). En Europe, les deux plus gros ETFs or sont PHAU et Gold Bullion Securities (GBS), qui sont en fait des titres de dette émis par des sociétés basées à Jersey et garantis par de l’or physique. Nous verrons dans un article à paraître que cet or est en fait «  alloué » et que le risque existe. A suivre !

Les Futures

Ce sont des outils financiers dont le principe se base sur la négociation, l’achat ou la vente d’actifs dans le futur. Du coup, leurs prix vont dépendre de l’évolution des prix du bien ou de l’actif auxquels ils se rapportent. Les Futures comprennent des contrats «  Forward » qui concernant tout ce qui peut se négocier : produits agricoles, devises mais aussi matières premières, comme l’or par exemple.

Ces différents outils peuvent ainsi permettre d’investir dans de l’or que l’on appelle « papier ». Même s’il peut être intéressant pour l’investisseur lambda de ne pas se préoccuper des comptes d’une mine en particulier ou encore de ne pas sélectionner un gérant ou un négociateur parmi la multitude qui existent sur le marché, l’or papier connaît ses limites. Et devinez quoi ? Elles sont nombreuses !