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Nous sommes vendredi 28 janvier 2011. Il est 10h14 et je ne résiste pas à vous faire partager ma bonne humeur en ce début de vendredi veille de week-end. L’ambiance est légère, l’atmosphère toujours plus badine et détendue qu’en début de semaine.

Vous trouverez ci-dessous quelques citations provenant de la « Une » du site Boursorama. Un festival d’intelligence, de contradictions et finalement un concentré d’humour noir économique.

« La Bourse de Paris démarre en baisse, anticipant la bonne croissance américaine »:
« la Bourse de Paris a ouvert vendredi en légère baisse, le CAC 40 cédant 0,38%, le marché ayant déjà anticipé une nette accélération de la croissance aux Etats-Unis au quatrième trimestre. »
« Les chiffres du PIB américain pour le quatrième trimestre, attendus à 14H30 GMT, devraient révéler une nette accélération de la croissance économique grâce à un regain de la consommation et des exportations à la fin de l’année dernière, selon des analystes. »
« Il était difficile d’anticiper à la fin du troisième trimestre une croissance du PIB proche de 4% en rythme annuel », souligne Christian Parisot, économiste chez Aurel.
« L’économie américaine subissait alors un net tassement de l’activité, avec une dégradation violente de la conjoncture industrielle et un marché immobilier déprimé. Depuis, les indicateurs d’activité ont nettement rebondi », estime-t-il, s’interrogeant sur d’éventuels « risques de surchauffe ».

http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?num=bc6ec7218a789c9e29710e810469b257

Effectivement, les marchés saluent la hausse « anticipée » de la croissance américaine par la baisse… évidemment, suis-je bête comme les marchés ont déjà anticipé la hausse de la croissance ils peuvent désormais baisser. Selon l’expression consacrée, « la hausse est déjà dans les cours ».

Ensuite un oscar de la pertinence pourrait être proposé à Monsieur Christian Parisot économiste chez Aurel qui s’interroge désormais sur d’éventuels « risques de surchauffe ». Voilà une interrogation brillante et légitime. D’ailleurs tout le monde devrait se poser désormais la question :

QUE FERAIT-ON S’IL Y AVAIT TROP DE CROISSANCE ?

Vous savez, trop de croissance c’est dangereux, car comme chacun sait : « trop de croissance tue la croissance ». La croissance pourrait aider à payer les dettes des états, réduire le chômage, permettre de relancer le pouvoir d’achat global, entraîner une hausse de la consommation…. mais bon, attention aux risques de surchauffe… ha oui on me glisse dans l’oreille que je n’ai décidément rien compris…

Vous non plus sans doute.

Il faut comprendre que si la croissance est trop forte, et bien certains chez les autorités monétaires pourraient être tentés d’augmenter les taux d’intérêt.
Et ça ce n’est pas bon du tout pour les marchés.
Remarquez il n’y a pas que pour les marchés que ce n’est pas bon. Une augmentation des taux d’intérêt entraînerait la quasi faillite de quasiment tous les états à peu près en même temps, la faillite des ménages surendettés à taux variable, l’effondrement des marchés financiers ainsi que de l’immobilier et sans doute un beau krack obligataire… bref vraiment sachez le, le retour de la croissance est aussi dangereux que la poursuite de la récession.

Il n’y a pas à dire l’économie c’est vraiment compliqué, surtout dans certaines situations inextricables (je sais je me répète).
Bon je crois que je vais partir en week-end, histoire de prendre du recul, de me reposer un peu l’esprit, et de me sortir ces idées noires « d’inextricabilité économique » de la tête.

Parce que si la croissance est aussi dangereuse que la récession, moi je ne sais plus quoi espérer…

Charles SANNAT
Chargé d’Affaires BNP Paribas

Pour retrouver toutes les informations concernant la taxation et la fiscalité sur les pièces d’or en France, retrouvez notre dossier en ligne. Qu’en est-il de certains de nos voisins européens et des Etats-Unis? LORetLARGENT.info fait le point pour vous.

Rappel !

Par pièces d’or d’investissement, on entend les pièces d’or qui remplissent les conditions suivantes :
- titrage minimum à 900 millièmes d’or fin,
- frappées après 1800,
- sont ou ont été monnaie légale dans leur pays d’origine,
- le prix de vente usuel ne doit pas dépasser 180% de la valeur de la matière (valeur de l’or)

Grande-Bretagne

En Grande-Bretagne, il n’y a pas de taxe appliquée à l’achat d’or d’investissement. En revanche, pour la revente d’or, les 2 taxes prélevées sur l’or sont la Capital Gains Tax (CGT) et la VAT (TVA). Pour les lingots d’or, seule la CGT est prélevée, également pour les pièces qui n’ont pas légalement cours dans le pays (comme le Krugerrand).

Pour les pièces qui ont légalement cours en Grande-Bretagne (le Souverain, la Brittania), aucune taxe n’est appliquée, selon la norme européenne. Et c’est au moment de la revente de l’or que l’on paie une taxe.
Les britanniques peuvent également investir dans un plan d’épargne retraite appelé Self Invested Pension Plan (SIPP) non taxé, uniquement sous forme de lingots. Une remise peut être effectuée par le gouvernement selon le montant des revenus perçus.
Comme dit plus haut, seules les pièces ayant légalement cours en Angleterre ne sont pas taxées. Du coup, on ne peut pas dire que le marché des pièces d’or en Angleterre soit follement exotique. Les particuliers ont plutôt l’habitude des pièces de collection, des éditions spéciales. Et les primes de ces pièces sont souvent élevées, ce qui fait que le marché des pièces d’or en Angleterre est cher. Les Anglais achètent et revendent donc peu de pièces pour en tirer du bénéfice.
Le principal leader du marché est Royal Mint. C’est une agence exécutive en charge de frapper la monnaie britannique, de la production des pièces de monnaie de circulation, des pièces commémoratives et de médailles officielles. L’autre fournisseur de pièces d’or est London Mint.

Espagne

En Espagne, la TVA est l’IVA : Impuesto sobre el Vador Anadido. Le Décret 77/388/CEE est un décret précisant un régime spécial applicable à l’or. Ce décret déclare exemptes les livraisons d’or d’investissement. Avant, l’or d’investissement était soumis au régime d’imposition normal. En vertu de quoi, les livraisons étaient, en principe, soumises à la TVA (IVA), ainsi, certains Etats membres, pour cause de transport transitaire, étaient autorisés à considérer ces livraisons comme exemptes de TVA. Le nouveau Décret écarte toute concurrence entre Etats membres et renforce en même temps la compétitivité du marché communautaire de l’or.

Ainsi, l’or d’investissement n’est pas soumis à la TVA.

En cas de revente de l’or, il faut déclarer la plus-value, aussi minime soit-elle. Les taux sur les plus-values divergent d’une Communauté Autonome à une autre.

La moyenne des taux étant autour de 20%, ces taux devraient être revus prochainement. Ceci s’explique par le fait que l’Espagne n’avait jamais considéré l’or comme un investissement « populaire ». D’autre part, l’or, jusqu’à maintenant, l’or circulait davantage de main à main et de boutique en boutique. Aujourd’hui, le système se légalise davantage afin de lutter contres les fraudes.

Allemagne

Un des avantages pour les acheteurs allemands de pièces d’or et de barres, c’est qu’ils ne sont pas concernés par la taxe sur les plus-values, contrairement aux français, à moins qu’ils n’optent pour des formules légales de conservation hors Union Européenne.

Ainsi, l’or d’investissement n’est pas soumis à la TVA.
Les bénéfices provenant de la vente de métaux précieux ne sont plus soumis à l’impôt au-delà du délai de spéculation. La durée de la période de spéculation est d’un an. Si la vente a lieu dans ce délai d’un an, les bénéfices doivent être taxés s’ils dépassent la somme forfaitaire de 600 € par an. Après cette période, les biens de placement physiques comme les métaux précieux ne sont plus soumis à la plus-value. En revanche, il est de la responsabilité de l’investisseur de le mentionner dans sa déclaration d’impôts.

États-Unis

A l’achat, il n’y a pas de taxe sur les pièces d’or d’investissements américaines et les lingots. Les pièces étrangères en revanche sont soumises à une taxe.

La « Sale Tax » remplace la TVA : c’est une taxe sur la vente, variable pour chaque état. Et au sein même de l’état, un pourcentage additionnel varie pour chaque county (paroisse). Cette taxe n’est pas applicable aux pièces exportées hors des USA.

Les américains peuvent également investir dans un plan d’épargne retraite, l’IRA ou Individual Retirement Account. Ils peuvent y placer des lingots et des pièces d’or depuis 1997 : l’Eagle American et les pièces qui ont une qualité au moins de 995°/00, le Maple Leaf canadien, le Kangaroo Australian, l’American Buffalo et le Philharmoniker Autrichien.

El Krugerrand es la más conocida de las monedas modernas y la de mayor disponibilidad. Con origen en Sudáfrica, su distintivo fue que se trató de la primera moneda de oro que contiene exactamente una onza de oro puro (de 22 quilates). Las monedas tienen curso legal en Sudáfrica, pero originalmente no fueron pensadas para ser utilizadas como dinero.

En el anverso de la moneda puede verse la cara de Stephanus Johannes Paulus Krüger, llamado Ohm Kruger o, simplemente, Paul Kruger. Fue el líder político de los Bóer sudafricanos que, en 1877, cuando Gran Bretaña decidió anexar también esa región, encabezó la resistencia junto con Pretorius y Joubert. Como resultado de su acción, y luego de la “Primera guerra de los Bóer”, el gobierno británico terminó reconociendo la independencia de la República del Transvaal. Kruger fue elegido presidente del Transvaal (1883-1900). Para algunos, ejerció un gobierno autoritario, paternalista e inspirado en la interpretación protestante de la Biblia. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ESPAGNOL LINGORO.INFO

Una de las facetas en que se ha mostrado toda la magnitud de la crisis financiera internacional que se desató en 2008, y que tuvo su centro en Estados Unidos y los países de la eurozona, ha sido el incremento de la oferta de oro procedente del reciclado. Es decir, para hacer frente al impacto de la caída en la actividad económica mundial, muchas familias durante los últimos años han optado por vender “las joyas de la abuela”, y se han desprendido de alhajas compuestas por el metal precioso, con el fin de aumentar su propia disponibilidad de liquidez. De este modo, la oferta de oro procedente del reciclado de joyas ha mostrado una tendencia de tres años consecutivos de crecimiento desde 2007. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ESPAGNOL LINGORO.INFO

Regular readers may remember our recent article on “Gold, an alternative Currency of Confidence?”
We discussed that alternative currencies are not a new phenomenon and have taken various forms in countries such as Canada, Australia, USA and the UK.

A common theme for their introduction was that they were local currencies introduced to stimulate local economies by encouraging customers to shop close to home and support local businesses. They were also the product of peoples’ dissatisfaction with Globalisation and its’ impact or even control of National economics and policies.

Alternative currencies reflect the frustration of being “controlled” by Goliath and is”David” saying “I’m taking back control because I don’t trust you, your policies, your strategies, your empty promises, your ability to manage the economy, your concern for regular citizens or your failing, devalued, paper money”. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLD COIN.ORG

Transcurridas las primeras semanas de 2011, el consenso existente entre los analistas confirma las previsiones sobre la tendencia alcista en las principales materias primas, en especial el oro, que ya en diciembre pasado había alcanzado valores récord. La explicación para esta valorización al alza del metal precioso está dada por un contexto internacional caracterizado por la creciente deuda pública de Europa y las bajas tasas de interés en Estados Unidos, así como por el aumento en la demanda de las reservas de los Bancos Centrales. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ESPAGNOL LINGORO.INFO

After its tenth consecutive year at a high, and after closing 2010 with a 25% increase, the price of gold will continue the same trend in 2011.

Precious metal experts, financiers and market analysts from different countries all agree that the combination of factors which encourages a high price for gold will continue to benefit the sector in 2011 and investors will continue to see gold as a safe haven in the face of a very delicate global economic situation. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLD COIN.ORG

La demanda de oro ya no es propiedad exclusiva de sofisticados inversores institucionales ni bancos de inversión. Por el contrario, la búsqueda de este cotizado metal como refugio de valor se ha trasladado a sectores de la población con una capacidad de ahorro lo suficientemente amplia como para acceder a él. Como contrapartida, se han observado a manera de respuesta diversas estrategias empresariales tendientes a satisfacer la demanda de este nuevo sector. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ESPAGNOL LINGORO.INFO

Vendredi dernier sur le London Bullion Market, l’once d’or a terminé à 1 343,50 dollars et son petit frère l’argent à 27,14 dollars l’once : depuis le 1er janvier, l’or a perdu plus de 3 % et l’argent 5 %. Une légère baisse en ce début d’année alors que l’or n’a cessé de tutoyer les sommets ces derniers mois : alors, on vous aurait menti ?! Et bien non, vous pouvez rester calme, l’or reste dans un marché haussier mais connaît des fluctuations, et ce n’est pas plus mal ! Il est vrai que ces derniers jours, l’or et l’argent perdent un peu de terrain, mais ce n’est pas pour autant qu’il faut se laisser tenter et en sortir pour y revenir une fois le creux de la vague surmonté ! Pour tirer parti d’une tendance, il convient d’y rester investi et garder à l’esprit qu’il arrive parfois que les résultats soient visibles à long terme : c’est le cas du marché haussier de l’or et de l’argent. LORetLARGENT.info vous explique pourquoi.

Un break bien mérité !

Depuis une dizaine d’années, l’or est entré dans une course haussière et des détracteurs ne cessent d’annoncer la fin de la hausse du cours de l’or. Ils sont à chaque fois contredits par les faits, comme ce fut le cas lors du rebond de l’or en 2000.
Il est normal que dans son marché haussier, l’or rencontre des baisses. Encore faut-il savoir identifier et analyser ces mouvements : signifient-ils la fin d’un cycle de hausse ou sont-ils passagers ? Actuellement et probablement pour quelques années encore, le marché haussier est destiné à se poursuivre. Les baisses du cours de l’once sont tout à fait normales.

Lorsqu’il baisse, on dit que l’or corrige, ce qui est une tendance normale au sein d’un marché haussier qui dure depuis 10 ans. Rappelons-nous qu’en 2008, en pleine crise des subprimes, il y eut une ruée vers le dollar au détriment de l’or qui avait dévissé de 20 %. Si une telle baisse n’est guère à envisager, en revanche, il sera temps de s’inquiéter de celles qui arriveront après que l’once ait atteint les 2 000 $, sommet « critique » estimé par les spécialistes de l’or.

Lorsque l’or a atteint un nouveau record le 14 octobre 2010, il a observé une baisse de 4,5 % les 10 jours suivants : on parle alors de consolidation, voire de correction, avant de repartir à la hausse. Tant que l’or n’a pas atteint le seuil symbolique des 2 000 $, il est permis d’acheter, en particulier des pièces d’or, comme le napoléon.

Quand l’or flambe (en enregistrant par exemple une hausse de 50 % entre septembre 2009 et juin 2010), il fait toujours une pause avant de reprendre son ascension. Ces micro-baisses sont elles-mêmes prévisibles, en fonction de certains indicateurs techniques de tendances, comme le MACD (Moving Average Convergence Divergence).

Acheter ou se renforcer : c’est le bon moment !

Cette petite chute du cours de l’or est une micro-baisse dont il faut profiter pour acheter, soit dans l’optique d’un placement d’assurance, soit d’un investissement lucratif car il est encore temps !

Rien n’est remis en cause sur les fondamentaux qui poussent l’or à la hausse sur le moyen et le long terme : l’ombre des monnaies faibles, des crises souveraines, les achats chinois, des excès de liquidités, la peur de l’inflation, le déficit mondial et des Banques centrales planent toujours !
La consolidation est certes visible sur les marchés financiers mais la prime des pièces reste élevée. Le public ne souhaite pas forcément se délester de ses pièces, car il reste certain que l’or va remonter : bonne déduction !
En bref, tant qu’on essaiera de rétablir une croissance à grand coup de déficits budgétaires, que les monnaies dégringoleront, que l’inflation rôdera, gardez pour acquis qu’il vaut mieux avoir dans son escarcelle quelques pièces d’or sonnantes et trébuchantes pour assurer ses arrières !

L’or a toujours fasciné par son aspect séduisant, brillant et éclatant, mais aussi par les propriétés intrinsèques de ce métal précieux. Pas étonnant qu’il ait pris une part importante dans l’Histoire dès sa découverte. C’est ainsi que pour de nombreux peuples, l’or a été au cœur de leur culture, comme la civilisation inca qui l’appelait « la sueur du soleil ». Offrande, statue, l’or était partout. Mais outre ce rôle cultuel, l’or acquit très vite un tout autre rôle : celui de monnaie.

Alors que la guerre des monnaies fait toujours rage aujourd’hui, l’ORetARGENT.info fait un bond dans le passé et revient sur ce qui fut l’une des premières monnaies… et, qui sait, redeviendra peut-être à nouveau monnaie d’échange.

La monnaie, un concept né de besoins
Avant que la monnaie n’existe, les échanges de marchandises s’effectuaient sous forme d’échange. Tant de bœufs pour tant de moutons. Seulement voilà : difficile de rendre « la monnaie » sur ce genre de transaction. Payer un quart de bœuf semblait compliqué.

Selon une hypothèse d’Hauser somme toute assez plausible, sans doute l’or faisait lui aussi l’objet d’échanges avec d’autres marchandises. « Un bœuf s’échangeait contre un lingot d’or de tel poids, poids variable selon la valeur de la bête et le cours du marché. » *

Et c’est alors que naturellement l’or s’est mis à devenir une référence pour l’échange des marchandises, par son aspect divisible et inaltérable, « un étalon de valeur ».

Une monnaie en or protéiforme

En Egypte, l’or s’échangeait contre des marchandises sous la forme d’anneaux au poids bien déterminé. Mais l’or prit longtemps la forme d’un lingot. Puis la pièce le remplaça : le lingot avait souvent un poids variable et il fallait donc le peser avant chaque transaction. Une opération qui était fastidieuse. Cet or s’échangea alors sous forme de petits disques : la pièce frappée de sa valeur, plus pratique et sûre, était née. Selon Erik Chanel, elle serait apparue aux alentours du VIIe siècle avant J.-C.

Bien que l’or ne fut pas le seul métal utilisé pour frapper les monnaies – l’argent a été largement employé –, l’or était cependant le métal idéal : il est inoxydable, malléable, divisible, ductile et rare, ce qui en fit dès son origine un symbole de richesse…

Et si l’or redevenait monnaie ?

On vous le disait sur l’ORetARGENT.info, depuis que l’étalon-or n’est plus, les monnaies ne sont plus couvertes par de l’or. Pourtant, c’est ce qui aurait peut-être pu empêcher la situation de crise que l’on connaît aujourd’hui dans un système économique qui n’a de cesse de créer de l’argent-dette. La monnaie privée peut être une alternative à la crise systémique. Le système doit changer et l’or pourrait être une solution.

Seulement voilà, force est de constater que cela semble irréaliste : tout l’or extrait à ce jour à travers le monde tiendrait dans un cube de 20 mètres de côté… Bien qu’il reste à peu près 100 000 tonnes d’or dans le sol, l’extraction devient de plus en plus difficile. Il n’y aurait pas suffisamment d’or pour qu’il redevienne monnaie d’échange.

Investir dans des monnaies qui valent… leur pesant d’or
Faute de pouvoir pour le moment revenir à une monnaie or, on peut cependant investir dans ces monnaies en or. C’est une excellente solution pour diversifier son patrimoine sans prendre de risques. Krugerrand, napoléons ou souverains, ces pièces recherchées sont à privilégier.

* H. Hauser, L’Or, Vuibert & Nony éditeurs, Paris, p.307.

La Commission européenne a publié dans le JO du 27 novembre 2010 la liste des pièces d’or d’investissement pour 2011. Une bonne raison pour revenir sur les bases à connaître au sujet de l’or d’investissement : sa définition, ses caractéristiques et sa taxation. Et oui, dans certains cas, les pièces d’or peuvent parfois ne pas être exonérées de TVA ! L’ORetARGENT.info vous livre les informations pratiques à savoir : si investir dans les pièces d’or vous intéresse, lisez d’abord ce qui suit.

Avant propos : retour sur la notion d’or d’investissement

La Commission européenne donne une définition précise de l’or d’investissement dans la Directive 98/80/CE du conseil du 12 octobre 1998 :
- « or, sous la forme d’une barre ou d’une plaquette, d’un poids accepté sur les marchés de l’or, d’une pureté égale ou supérieure à 995 millièmes, représenté ou non par des titres »
- « les pièces en or d’une pureté égale ou supérieure à 900 millièmes, frappées après 1800, qui ont ou ont eu cours légal dans le pays d’origine et sont habituellement vendues à un prix qui ne dépasse pas plus de 80 % la valeur sur le marché libre de l’or que contient la pièce ».

Le krugerrand, qui comporte un peu plus de 916 millièmes d’or fin, les souverains britanniques ayant eu cours depuis 1817 et titrant 917 millièmes d’or ou encore le 20 F Napoléon qui contient 900 millièmes d’or et qui a eu cours entre 1803 et 1914 sont considérées comme de l’or d’investissement.

Attention cependant, de nouvelles monnaies sont frappées chaque année et pour différencier les médailles commémoratives des pièces d’or d’investissement, la Commission européenne précise que « Chaque État membre fait savoir à la Commission, avant le 1er juillet de chaque année, à partir de 1999, quelles pièces conformes à ces critères sont commercialisées dans cet État membre. Avant le 1er décembre de chaque année, la Commission publie la liste complète de ces pièces dans la partie « C » du Journal officiel des Communautés européennes. Les pièces mentionnées dans la liste publiée sont réputées répondre à ces critères pour l’ensemble de l’année pour laquelle la liste est publiée. ».

Quelles sont les pièces d’or considérées comme de l’or d’investissement en 2011 ?

La Commission européenne a rendu publique dans le Journal Officiel du 27 novembre 2010 la liste des pièces d’or d’investissement pour 2011. Parmi ces pièces, on retrouve donc le Krugerrand d’Afrique du Sud, le Souverain Britannique ou encore l’American Eagle (qui a d’ailleurs récemment connu un boom aux États-Unis).

La taxation de l’or d’investissement

L’or d’investissement comme le précise la directive 1998/80/CE est exonéré de TVA : « Les Etats membres exonèrent de la taxe sur la valeur ajout »e la livraison, l’acquisition intracommunautaire et l’importation d’or d’investissement ».
En revanche, à la revente, les pièces d’or d’investissement doivent se soumettre à une taxation : consultez notre article à ce sujet.

Dans quel cas les pièces d’or d’investissement sont taxées ?

Si vous achetez des pièces d’or en France ou CE et que vous les revendez hors CE (au Canada par exemple), vous devrez vous acquitter d’une taxe sur les métaux précieux lors de votre contrôle à la douane française. Cette taxe pourra être forfaitaire ou sur les plus-values, tout comme pour la revente de pièces d’or : en effet, l’exportation est considérée comme une « cession ».

Les cessions à titre gratuit (donation, succession) ne sont pas soumises à la taxe forfaitaire (Bulletin Officiel des Impôts n°131 du 4 août 2006).

Con Estados Unidos y China al frente y varios de los países emergentes a la par, las acusaciones mutuas de buscar mecanismos para mantener bajas las valoraciones de sus divisas y así favorecer las exportaciones y mejorar los resultados de la balanza comercial han generado una “guerra de divisas” que preocupa a las autoridades y especialistas de los principales organismos rectores del sistema bancario y financiero mundial.

En este contexto, desde el Banco Mundial, el ex funcionario de la administración Bush y actual presidente de la entidad, Robert Zoellick, ha impulsado la idea de que el oro vuelva a ocupar el lugar de referencia como patrón de divisas al momento de fijar el cambio de las monedas. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ESPAGNOL LINGORO.INFO

The weakness of the dollar, the instability of the European economies and the volatility of United States bonds has scared investors. India is the principal consumer of gold. China is the principal global gold producer. Is there any link here? Despite this reality, and with gold prices at historic highs, China and India are continuing to buy major quantities of precious metals. In fact, the quantities are so high that they are becoming the pillars which are supporting the upward trend in the value of the troy ounce for 2011. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLD COIN.ORG