Le thème récurrent lorsque la presse évoque l’or, c’est l’aspect refuge de la valeur qu’il représente ; normal qu’en temps d’instabilité économique, les placements des particuliers se veulent sécuritaires ! Et la valeur de l’or physique, contrairement à celle d’une action or, est tangible.

Les stars des pièces d’or
Demi-Napoléons, Pesos mexicains, Napoléon 20F, Krugerrands, Souverain… voilà les pièces d’or qui font actuellement l’unanimité, du côté des investisseurs comme des épargnants.

Les changements observés dans le domaine de l’achat d’or s’effectue plus du côté de la clientèle. Les pièces d’or ne sont plus l’apanage de personnes d’âge vénérable ayant connu la Seconde Guerre Mondiale et la Grande Dépression. La clientèle rajeunit et tend à se diversifier, une clientèle curieuse et maligne, soucieuse de placer une partie de son pécule sans risque.

Marché haussier ou bulle spéculative ?
Le Parisien lui, évoque une « flambée des cours de l’once d’or ». On préfèrera parler de marché haussier de l’or car la hausse actuelle du cours de l’or n’a rien à voir avec une bulle spéculative. La fragilité du dollar notamment face à l’émergence du yen, met en péril la stabilité des monnaies dites fortes, autre facteur qui contribue à la hausse naturelle de l’once, tout comme la gourmandise de la Chine et de l’Inde en or.

Sur le site contrepoints.org, on va encore plus loin puisque le métal jaune est considéré comme le nouveau challenger du dollar. Selon le site, ce constat serait même la raison pour laquelle Washington souhaite considérablement ralentir l’accès à l’or physique pour les particuliers en introduisant dès le début de l’année 2012 un nouvel impôt sur le revenu qui concernera les pièces et lingots pour les transactions dépassant 600 dollars par année.

L’or challenger face au dollar
Si l’or devient un rempart contre le dollar, c’est parce que le statut du billet vert s’est considérablement affaibli et détérioré, suite aux crises financières et économiques de 2000 et 2008 et la politique des taux zéro. De plus, les Etats-Unis ont depuis 10 ans, multiplié la création de billets : contrepoints.org précise que cette masse monétaire, passée de 871 milliards de dollars à 2 024 milliards en deux ans, est une « bombe à retardement destinée à exploser dès que la vitesse de circulation de la monnaie reviendra à la normale ». De plus, toutes les monnaies depuis 1950 ont considérablement perdu de leur pouvoir d’achat. Le seul rescapé dans cette dévaluation ? L’or, qui a su maintenir un cours stable et exponentiel depuis quelques années.

Le « présage d’Hindenburg »

Depuis quelques jours, les résultats des marchés boursiers déçoivent : chute de 6% de l’Eurostoxx 50 en quatre séances, -4,5% sur le Dow Jones…Mais c’est une toute autre peur qui envahit la communauté des analystes techniques depuis mi-août : le présage d’Hindenburg. Cette théorie, basée sur l’observation statistique, part du principe que lorsque qu’au cours d’une même séance, une quantité élevée de valeurs atteint un cours de Bourse au plus haut depuis 52 semaines et qu’un autre groupe de titres s’établit à un cours plancher de 52 semaines, cela va se conclure par un nouveau krach à la Wall Street. D’où vient ce constat ? Simplement du fait que cette configuration, depuis 25 ans, a précédé tous les krachs boursiers : et ce phénomène a été observé dernièrement, le 12 août dernier…

A vue de nez, le raccourci est un peu facile mais quand on sait l’influence de l’analyse technique sur la prise de décision dans les salles de marché, le débat mérite d’être engagé. Car si cette théorie s’avère fondée, la première conséquence serait la chute des marchés.

Mais que s’est t-il exactement passé le 12 août dernier ? Dans la même journée, au moins 2,9% des valeurs américaines du NYSE ont atteint un pic de 52 semaines, alors qu’au moins 2,6% des valeurs sont retombées à un plus bas de 52 semaines : c’est ce qu’on appelle comme expliqué plus haut le  «présage d’Hindenburg ». Pour que ce scénario panique devienne un scénario catastrophe, il faut en revanche que la configuration se reproduise dans les 35 jours qui suivent. Et selon Robert McHugh du site Internet Marketoracle, ce fut le cas dernièrement, le 20 août dernier…

Dans l’histoire des krachs, cette configuration a été systématiquement repérée : avant le krach boursier de l’automne 2008, quelques semaines avant le krach boursier de 1987, avant la panique d’octobre 1989, les crises asiatiques de 1998…bref, la récurrence du scénario n’est sans doute pas liée au hasard.

Scepticisme des optimistes !

Pourtant, certains pensent que ce scénario n’a pas de chances de se réaliser. A la base, la véracité du présage d’Hindenburg revient à Jim Miekka, qui édite un bulletin d’information,  le Bull & Bear Rapport Sudbury. Cet indicateur trouve lui-même sa source dans un autre indicateur : le high low logic index, décrit par un économiste américain dans les années 1970, Norman Fosback. Ce dernier a expliqué le principe de la baisse des marchés lorsque dans le même temps, un nombre importants d’actions atteint un nouveau sommet et un nombre important touche un plus bas.

Concrètement, le krach boursier validé par le présage d’Hindenburg  est défini par une chute rapide d’au moins 15% des indices boursiers dans les quatre mois suivants : cette configuration aurait alors 30% de chance de se produire, et donc 70% de chances de ne pas se produire…Mais à fortiori, cette forte probabilité n’exclue tout de même pas l’imminence du krach.

Le krach ne passera pas

Dans un contexte de peur et de phobies, vers quoi se tourne-t-on ? Il est évident que l’économie mondiale ne cesse de tourmenter les investisseurs, l’économie américaine en tête de liste, et que l’imminence de ce krach ne va rien arranger à l’affaire. En période de krach boursier, il y a généralement une valeur qui ne perd pas de sa splendeur et qui reste à flot pour sauver les derniers pécules des investisseurs : l’or, en hausse depuis 10 ans, la meilleure protection contre les crises !

Une pièce d’or inédite en Israël

En Israël, des archéologues ont trouvé la plus lourde et la plus précieuse pièce d’or du pays, qui ne connaissait jusqu’alors aucun équivalent. La pièce d’or vieille de 2200 ans a été trouvée à Tel Kédesch dans le nord du pays et représente le visage d’une reine, les experts hésitant encore entre Arsinoé II Philadelphe ou Cléopâtre I, épouse de Ptolémée V. La pièce a été frappée à Alexandrie et pèse 27,7 grammes. Sur l’autre face de la pièce son représentées des cornes d’abondance.

On estime que la pièce avait une fonction plus symbolique que commerciale,  et a été frappée en l’honneur de la reine représentée sur l’une de ses faces.  Le pays n’en est pas à sa première découverte puisque des pièces de monnaie datant de la révolte de Bar-Kokhba – y compris quelques pièces d’or – ont été trouvées dans les collines de Judée l’an dernier par des archéologues de l’Université hébraïque de Jérusalem et l’Université Bar-Ilan. Israël regorge d’or!

Des découvertes en or

Récemment, un père et son fils partis faire de la plongée sous-marine ont découvert une pièce d’or vraisemblablement frappée au Mexique durant les années 1650.

Autre pays, autre découverte : dans le comté de Derbyshire en Angleterre, une famille a découvert dans son jardin une vieille boîte en acajou contenant des pièces d’or datant de plus de…2000 ans ! Le trésor  contenait plus de 1 500 pièces faites à partir de divers métaux précieux dont plusieurs en or : les pièces sont actuellement en vente chez ELR à Sheffield.

Des pièces d’or en cadeau : une valeur sûre !

Une pièce d’or japonaise très rare a été offerte à la ville de Summerland en Colombie-Britannique, au Canada. Cette pièce de 165 grammes frappée en 1588 a été donnée à la municipalité par sa ville jumelle au Japon : Toyokoro. La pièce a été conçue par Toyotomi Hideyoshi, un seigneur féodal du 16ème siècle qui a fabriqué une série de pièces de monnaie précieuses entre 1573 et 1592. Elle était utilisée au temps de sa production comme cadeau ainsi qu’à des fins commerciales.

Récemment, l’auteur d’un ouvrage sur l’Islam et la paix internationale a notamment été récompensé par…des pièces d’or ! L’auteur, Justice C G Weeramantry, a reçu ce prix d’une association islamique sri-lankaise. Au Sri-Lanka et en Inde, les pièces d’or sont souvent utilisées  comme prix ou récompense, en particulier pour les résultats scolaires mais également pour des compétitions sportives, comme par exemple lors d’un match de cricket le mois dernier : une pièce d’or commémorative à l’effigie d’un joueur de cricket a été utilisée pour le tirage au sort.

Une série de pièces commémoratives – y compris des pièces d’or – a été lancée pour honorer les fameuses grottes bouddhistes situées dans le nord de la Chine. Cette série comprend trois pièces d’or ayant cours légal dans le pays : la plus grande de ces pièces d’or mesure 90mm de diamètre et pèse 1 kilo.

Coutumes et pièces d’or…surprenantes !

Autre pays, autres mœurs : en Suède, les pièces d’or et les anneaux en or font partie intégrante des cérémonies religieuses, notamment les mariages. Et une tradition veut que la mariée glisse une pièce d’or dans sa chaussure droite avant la cérémonie afin d’apporter prospérité et opulence à son union.

Récemment, en Inde, une pièce d’or a été frappée, à l’effigie de…Paul le Poulpe, l’animal star de la Coupe du monde de football 2010 prédisant tous les vainqueurs des matchs. La pièce pèse 3,3 kilos et sera vendue au prix de 8 millions de roupies (environ 135 000 €).

La France n’est pas la seule à devoir envisager sa note à la baisse prochainement. Après l’Espagne, ce serait aussi au tour des Etats-Unis, de l’Allemagne et de la Grande-Bretagne de voir leur note passer de AAA à un simple AA+.

Rien de catastrophique me direz-vous, ces agences ne sont peut-être pas aussi objectives qu’on le souhaiterait, mais on connaît l’impact que peuvent avoir ces notes d’écolier. Nous avions déjà expliqué en quoi consistaient les notes attribuées par les agences de notation. Une des conséquences directes est qu’on ne prête ni emprunte à un pays dont la solvabilité est menacée.

Une des mesures envisagées par le peloton finances du gouvernement est de stabiliser le déficit de l’état en rabotant par exemple les niches fiscales. Mais qu’en sera-t-il de l’épargne des Français ? Le Ministre du Budget François Baroin se veut rassurant : « Une des réussites de l’économie française, c’est l’épargne de ses ménages. Nous serons très attentifs à ne pas la déstabiliser. De façon générale, nous souhaitons protéger le pouvoir d’achat des Français. »

Qu’est-ce qui le garantit ? Et tous les ménages sont-ils vraiment concernés par ce protectionnisme ou seulement les épargnants privilégiés ? Comme le présentait le Monde dans son édition du 02 août et plus récemment le Parisien dans son édition du 22/08, les Français sont de plus en plus nombreux à sécuriser leurs économies en or physique : un réflexe on ne peut plus raisonnable dans un contexte où le gouvernement lui-même a du mal à prévoir ses objectifs de croissance !

Les Emirats Arabes floués par une importation d’or faux

Dans une interview accordée au journal Emirates 24/7, Mohamad Shakarchi, Directeur Général d’Emirates Gold, déclare que « beaucoup de personnes dans les Émirats Arabes ont essayé d’importer de l’or à des prix inférieurs ou via des sociétés étrangères douteuses ». En effet, suite à un immobilier et des investissements en bourse bien ternes, les investisseurs se sont tournés vers des valeurs sûres, l’or en tête de liste. Mais ces importations ne leur ont pas portés bonheur : l’or importé s’est révélé être faux. Mohamed ajoute «  Nous avons soigneusement inspecté les envois provenant des pays d’Afrique, notamment le Ghana, et nous avons constaté qu’il n’y avait pas une once d’or dans les produits envoyés. Pour récupérer cet or, des investisseurs du pays avaient déboursé plusieurs millions de dirhams ».

Le groupe a cessé depuis de vérifier les importations venant d’Afrique, déclarant « pour examiner les envois, nous n’envoyons de spécialistes que lorsque la marchandise passe par une compagnie locale. Nous n’avons pas de temps à perdre, car la plupart de ces importations d’or soit disant pur sont corrompues.  Les marchands et investisseurs sont trop gourmands : ils pensaient pouvoir acquérir de l’or à des prix défiants toute concurrence : voilà le résultat ».

Mohamad Shakarchi ajoute qu’au moins 5 tonnes de «  faux or » sont bloquées chez Dubaï Customs. Une tonne d’or coutant approximativement 40 millions de dollars, les marchands estiment que la perte minimum induite par l’importation de «  faux or » s’élève à un chiffre record de 200 millions de dollars. Cette importation de faux or a eu des conséquences dramatiques dans le pays, pour les investisseurs, les marchands et les commerçants : certains ont même été victimes de crise cardiaques lorsque les inspecteurs ont annoncé qu’il n’y avait pas une once d’or dans les tonnes d’importation en provenance d’Afrique.

Quand les revendeurs se jouent des investisseurs !

L’affaire va encore plus loin puisque récemment, certains médias ont déclaré que plusieurs millions de dollars d’or consignés à la Banque centrale éthiopienne sont faux. Et ces lingots, effectivement, se sont avérés être de simples barres en acier chromé.

Pourtant, les marchands africains continuent à clamer qu’ils sont en possession de grandes quantités de lingots et de poussières d’or, qu’ils sont prêts à vendre à bas prix. Le potentiel acheteur doit alors envoyer une somme d’agent pour le voyage du vendeur, l’assurance, l’expédition et les tests de raffinerie, avant même qu’il ne reçoive une quelconque once d’or ! Mais généralement, lorsque la marchandise atteint le port, ce n’est que de la boue et du sable…Et pour le revendeur, aucun risque : tous les contacts et les échanges se font par mails anonymes, à partir de n’importe quel cyber café ou smartphone…

D’ailleurs, chez l’or et l’Argent, nous recevons très souvent des spams proposant d’acheter des kilos d’or provenant d’Afrique, acheminés et dédouanés selon des systèmes plus que louches.

Une valeur sûre : les pièces d’or !

Les pièces d’or fausses quant à elles (à ne pas confondre avec les copies en or véritable et qui possèdent un titre correct) sont beaucoup plus faciles à détecter : nous vous invitons à consulter notre article à ce sujet.

Les lingots d’or en revanche sont nettement plus vicieux : ils peuvent en effet s’avérer être fourrés au tungstène. Le tungstène a la même densité que l’or : un lingot trafiqué au tungstène sera alors indissociable d’une vraie barre d’or. Et comble du comble, on trouve même certains de ces lingots trafiqués sur le marché international…

Quelle leçon devons-nous alors tirer de ce bien triste exemple des Emirats Arabes ? Chez l’Or et l’Argent, nous vous dirons qu’investir dans l’or est une chose, mais qu’investir dans l’or tout en sécurisant sa marchandise, ses échanges et en s’assurant de la qualité de son revendeur en est une autre !

Earlier I reported that Europe can no longer support its very expensive social welfare programs and the shrinking working population will not be able to support the growing pensioners with there over generous pensions and of course the ugly head of unemployment.

I also indicated that the US viewed the European situation with derision as its old fashioned ideas dictated that its time was over. “Judge not lest you be judged” LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLDCOIN.ORG

L’histoire de la monnaie privée : l’exemple de l’Ecosse

Dans l’Histoire, des monnaies privées ont souvent coïncidé avec des monnaies étatiques.  En 1695 est fondée la banque privée d’Ecosse. En 1717, à l’initiative des Anglais, une banque concurrente voit le jour : la Banque Royale d’Écosse. Ces deux banques émettent alors leur propre monnaie. Leur rivalité profite à leurs clients dont les dépôts sont rémunérés : ils avaient ainsi la possibilité de récupérer un intérêt de 5 % par an pour le laps de temps où ils permettaient la suspension de la conversion de leurs billets en or.

En 1750, plusieurs banques privées font leur apparition. Chaque billet de banques était échangeable contre une certaine masse d’or : la monnaie privée était à parité fixe avec l’or. La masse monétaire totale émise par ces banques privées fut dix fois supérieure à la masse d’or qu’elles détenaient. Malgré la faillite d’une banque, ce système fonctionna sans souci pendant près de cent ans.

A partir du XVII ème siècle, le monopole de la monnaie a été complètement transféré à des banques centrales.

La monnaie privée contemporaine

En Europe actuellement, plusieurs monnaies privées circulent et sont échangées. Au Royaume-Uni, certaines banques privées d’Écosse et d’Irlande du Nord peuvent émettre leurs propres billets : la Bank of Scotland, la Royal Bank of Scotland, la Clydesdale Bank, la Bank of Ireland, la First Trust Bank, la Northern Bank et l’Ulster Bank. L’Ecosse est décidemment un cas particulier puisque tous les billets, y compris ceux de la Banque d’Angleterre, n’ont pas cours légal dans le pays et sont considérés comme simples moyens de paiement, tout comme les chèques ou la carte bleue.

Au Grand-Duché de Luxembourg avant l’apparition de l’euro, des billets de 100 francs luxembourgeois émis par la Banque internationale de Luxembourg, la BIL, circulaient dans le pays : ces billets de banque étaient acceptés comme moyen de paiement sur tout le territoire.

Une autre monnaie privée consiste à échanger des produits ou des services sans utiliser le système monétaire classique : baptisée «  SEL » (Système d’Echange Local), ce système se base sur une économie sociale et solidaire. Les utilisateurs de ce système font partir d’associations qui permettent ainsi à leurs membres d’échanger savoirs, services et biens sans utiliser la monnaie gouvernementale.

D’autres monnaies privées contemporaines circulent : le crédito argentin, émis par la Red Global de Clubes de Trueque Multirecíproco (RGT) en 1995 a connu une forte utilisation lors de la crise économique argentine de 2001 puis a disparu suite à l’hyperinflation et la contrefaçon.

Le Liberty dollar, né en 1998, est une monnaie alternative au dollar dont la valeur de réserve est du métal précieux. Cette monnaie est utilisée par des milliers de personnes dans le pays. Cependant, le créateur de cette monnaie est actuellement en conflit avec le gouvernement américain qui lui a interdit de poursuivre l’activité de sa monnaie.

L’e-monnaie : la monnaie unique  d’un futur proche?

Avec l’explosion d’Internet, il n’est pas rare de trouver dorénavant des moyens d’e-paiements. Les Nouvelles Technologies de l’Information et des Télécommunications  permettent aujourd’hui l’apparition d’une offre grandissante de monnaies privées. Le principal intérêt de ces monnaies électroniques est qu’elles ne sont pas gérées ni contrôlées par une institution bancaire, elles disposent également d’une vraie facilité d’utilisation et de gestion.

On est ainsi en droit de se poser la question : les nouvelles monnaies électroniques qui tendent à se diversifier et se multiplier peuvent-elles mener à la création et l’instauration d’un nouveau système monétaire au niveau international ?…A suivre !

La monnaie privée en bref

Une monnaie privée est un titre financier qui est émis par une banque privée que l’on appelle aussi « banque libre » (en opposition aux banques centrales). L’émetteur de cette monnaie est lié à ses possesseurs par un « contrat de monnaie » qui permet de définir les conditions d’utilisation et la valeur de cette monnaie privée.

Ce contrat remplace en quelque sorte le cours forcé des devises. Dans le détail, ce contrat définit les conditions selon lesquelles l’émetteur garantit la valeur et la liquidité de sa monnaie, ainsi que l’étalon de mesure de la valeur de la monnaie.

Dans un système de monnaie privée, deux éléments sont essentiels : la solvabilité et la liquidité, qui représentent les missions essentielles de l’émetteur de monnaie privée. En effet, un banquier dans un système de monnaie privée est solvable lorsqu’il possède des actifs d’une valeur suffisante pour tenir ses promesses et honorer ses engagements. Un banquier doit également posséder suffisamment de liquidités dont la valeur est supérieure à la masse monétaire qu’il aura émise : il pourra ainsi répondre à la demande des utilisateurs de monnaie privée qui désireraient lui revendre la monnaie.

Le valorimètre : définition d’une unité monétaire

La valeur d’une chose reste un jugement subjectif : une valeur universelle qui mettrait tout le monde d’accord n’existe pas. Ainsi, chaque objet qui peut s’acheter ou se vendre peut faire office de monnaie. Le valorimètre d’une monnaie sert donc à donner un étalon de valeur à cette monnaie. Ainsi, la banque mettant en place la monnaie unique peut choisir n’importe quel valorimètre.

Prenons pour exemple l’or : le métal précieux peut en effet être choisi comme valorimètre d’une monnaie, un des principaux intérêts de choisir l’or est sont ancien statut de monnaie. Le valorimètre de l’or sera alors basé sur le cours de l’or sur les marchés. Néanmoins, un contrat de monnaie utilisant l’or comme valeur peut également utiliser toutes les autres devises en échange de sa monnaie.

Les avantages de la monnaie privée

Depuis l’abandon de l’étalon-or, l’Etat possède de nombreux intérêts à contrôler la création de monnaie, intérêts notamment politiques : il peut entre autres subventionner ses politiques sociales via sa monnaie, ce qui se traduit par des périodes d’inflation ou par l’endettement.

La monnaie privée possède pourtant de nombreux avantages. La dévaluation d’une monnaie d’Etat confirme la faillite continue de l’Etat : cette dévaluation prive alors les citoyens de cette monnaie au profit de la banque centrale de l’Etat. Dans le cas d’une banque libre, en cas de faillite, une procédure de dévaluation semblable peut être prévue dans le contrat de monnaie.

La valeur de la monnaie privée n’est déterminée que par le contrat de monnaie, contrat privé passé entre l’émetteur et l’utilisateur : ainsi, sa valeur ne dépend pas des décisions politiques d’un Etat. Par rapport à une monnaie étatique, une monnaie privée possède ainsi une meilleure stabilité de sa valeur et une meilleure garantie dans la durée (retrouvez notre article qui fait état des vertus d’une monnaie quand les autres n’existent plus).

La méfiance grandissante des citoyens vis-à-vis des monnaies étatiques (euro et dollar en ligne de mire) pourrait un jour les inciter à utiliser une monnaie non gouvernementale adossée à l’or par exemple : l’or pourrait alors se remonétiser et devenir une monnaie unique, une valeur sûre par excellence !