L’or d’investissement se présente sous plusieurs formes. Pour investir dans l’or, il y a donc plusieurs possibilités. Et si à chaque fois on parle bien d’or, il faut savoir que les produits n’ont pas du tout les mêmes caractéristiques, avantages, inconvénients et même fiscalité. Tour d’horizon des solutions d’investissement dans l’or.
L’or papier : une solution vraiment idéale ?
Quand vous voulez investir dans l’or, il se peut que votre conseiller en gestion de patrimoine, après avoir analysé votre profil d’investisseur, vous oriente vers de l’or papier. Il avancera sans aucun doute tous les arguments en faveur du métal précieux : valeur refuge, valeur contracyclique en cas de baisse du marché actions, faible volatilité (par rapport aux cryptoactifs) et même liquidité. Mais s’il vous vantera bien les mérites de l’or, il ne vous proposera pas réellement de l’or.
Les ETF or ou gold
Comme tous les ETF, l’ETF Gold ou or est un produit financier qui réplique un indice ou un cours. En l’occurrence, le cours de l’or. Dans l’absolu, cela permet de bénéficier des avantages de l’or notamment en cas de crash boursier. Sauf qu’un ETF est un produit boursier donc il va commencer par suivre le mouvement. On l’a vu lors des récentes crises géopolitiques (Ukraine, Gaza, etc.), quand la bourse a chuté, le cours de l’or aussi avec un fort mouvement vendeur sur l’or papier…comme le reste du « papier ».
Les contrats à terme gold
Ces contrats sont considérés comme particulièrement sensibles et peu recommandés aux investisseurs particuliers ou débutants. Il s’agit de parier sur une baisse ou une hausse du cours de l’or. En fait, vous achetez de l’or physique avec une récupération de votre bien quelques semaines ou mois plus tard, mais normalement, vous le revendez avant le terme du contrat. Si bien que vous ne détenez jamais l’or du contrat. Sauf si vous le souhaitez parce que vous trouvez que la situation économique ou géopolitique est très dégradée. Vous demandez alors au COMEX (l’organisme qui gère les contrats gold) de vous livrer physiquement votre or. Dans la réalité, le COMEX ne détient jamais 100 % de l’or papier vendu. En février 2025, Londres faisait face à une forte demande en or du COMEX qui avait une demande exceptionnelle de livraison et donc un fort besoin en lingots et autres barres en or.
Les minières
Les minières désignent les actions des compagnies aurifères. En général, quand le cours de l’or est au plus haut, les investisseurs estiment que les profits de ces entreprises seront élevés. Donc ils achètent des actions de minières. Sauf que les bénéfices d’une entreprise d’extraction ne sont pas uniquement liés au prix de l’or mais aussi à la gestion, aux relations et aux tensions dans les pays où sont situées les mines. Une compagnie aurifère peut avoir des difficultés même avec une once d’or au plus haut.
L’or physique : un produit d’investissement multi formes
Par rapport à l’or papier, l’or physique a la réputation d’être plus compliqué à acquérir. Mais c’était avant le développement des plateformes numériques. Tenter d’acheter des lingots ou des pièces d’or chez son banquier est toujours quasi impossible. Se rendre dans une boutique est possible mais les prix peuvent être assez élevés (pour de bonnes raisons : coût de la vitrine, expertise du personnel, etc.). Avec les plateformes numériques dont celle d’auCOFFRE.com, l’accès aux pièces d’or et aux lingots est facilité et sécurisé. L’investissement en or physique permet de bénéficier d’une fiscalité intéressante selon les produits et les durées de détention.
Les pièces d’or
Dans l’univers des pièces d’or d’investissement, il existe de nombreuses possibilités. Evidemment, les Français pourront s’offrir des Napoléon, la pièce d’or emblématique du pays mais les Canadiens choisiront les Maple Leaf et les Anglais les Souverains. Retrouvez un article qui donne toutes les pistes pour commencer à investir dans les pièces d’or.
Les lingots d’or
Aujourd’hui, un lingot d’un kilogramme représente un investissement très important, entre 90 000 et 100 000 euros selon le cours. Cela n’est donc pas donné à toutes les bourses. Il existe des formats moins importants sous forme de 100 grammes d’or ou même 10 grammes d’or. Mais cela reste tout de même des sommes importantes.
Les bijoux en or
C’est une autre forme d’investissement. Sauf à acquérir des bijoux signés de très grands joailliers, on peut considérer que les bijoux en or permettront de récupérer l’équivalent du poids en or à la revente.
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