Il y a en ce moment une mini-panique acheteuse sur le marché de l’or. Cette nouvelle impulsion de hausse surprend même les vétérans du marché de l’or par sa vigueur et son emballement. Alors, que se passe-t-il ?

L’US MINT aux USA n’arrive plus à trouver suffisamment d’or physique sur le marché pour répondre à la demande de pièces d’or ! En conséquence, il suspend la production de pièces « American Eagle« .

Il y a de gros pachydermes (banques centrales) qui font leurs courses en ce moment, et qui achètent sans prendre garde aux dégâts techniques qu’ils produisent sur le petit marché de l’or!

Rajoutez à cela des commerciaux qui sont forcés de se couvrir pour couper leurs pertes sur le COMEX, et vous arrivez à la situation d’un marché qui continue de grimper malgré des indicateurs techniques de sur-achat, chauffés au rouge vif.

L’annonce de l’Inde concernant l’achat de 200t d’or, ainsi que ses intentions probables pour acheter le solde des 403t du FMI, a produit un boost considérable sur cette nouvelle impulsion de hausse. D’autres banquiers centraux accueillent cette nouvelle avec des perles de sueurs sur le front : « Et si nous avions fait une des plus grosses erreurs de notre histoire avec la gestion de notre or? ».

Car il fut un temps où les banquiers centraux pouvaient considérer l’or comme inutile et superflu. Une sorte d’assurance incendie qui coûte (en terme de capital immobilisé sans rendement) et qui avait peut-être 99% de chance de ne jamais servir (selon leurs calculs). Certains ont osé faire le pari fou que puisque l’or ne servirait plus, on pourrait le prêter et en tirer un bénéfice. Il fut un temps où ces prêts déprimaient le cours de l’or, ce qui rendait l’opération très lucrative pour les banques qui contrôlaient le marché avec de gros stocks d’or à disposition (elles auraient été stupides de ne pas en profiter!). L’or baissait et les investisseurs se jetaient sur les obligations du gouvernement US. Même durant les premières années de ce marché haussier sur l’or 2001-2009, les banques centrales continuaient de prêter leur or, et les banques d’affaire continuaient de manipuler les cours, du moins ponctuellement.

On voyait la hausse du prix de l’or comme un rebond de marché baissier. Il fallait en profiter pour en vendre davantage! Des milliers de tonnes d’or sont encore sorties des coffres des banques centrales européennes à cette époque. On était certain que tout rentrerait dans l’ordre, que la croissance continuerait indéfiniment, que l’inflation produite par les banques centrales continuerait à nourrir les banquiers, les grosses fortunes et secondairement la classe moyenne grâce à une hausse continue de l’immobilier et des marchés boursiers. On pensait que la confiance dans les monnaies papiers serait dorénavant éternelle. Toutes ces croyances se sont lézardées à partir de 2007, puis un mur est tombé en 2008. A présent on peut voir l’intérieur de la maison et on se rend compte que la plupart des planchers sont vermoulus!

L’affaire des fausses barres d’or fourrées au tungstène et découvertes récemment à Hong Kong, a rajouté un peu d’huile sur le feu. Il est impossible de se rendre compte de l’ampleur de la fraude en l’état actuel des choses. Les essayeurs d’or sont demandés en urgence un peu partout, car on veut s’assurer que ces barres n’aient pas contaminé le circuit de l’or entre les établissements. Il est probable qu’il s’agisse d’une erreur de manutention entre des vraies barres et des fausses dans les coffres d’une banque centrale, et que la présence d’une fausse barre à Hong Kong ne soit pas intentionnelle.

Qu’est-ce qui peut expliquer alors la présence d’une fausse barre d’or à Hong Kong? Il faut savoir que les banques centrales ont le droit de prêter leur or. Et elles ont le droit d’inscrire cet or prêté comme faisant encore partie de leurs réserves, ce qui est à mon sens scandaleux! Mais pourquoi une banque qui prêterait 10% de son stock d’or prendrait-elle la peine de remplacer les barres manquantes par des fausses? A mon avis, il faudrait que les barres prêtées représentent une part beaucoup plus importante des stocks pour que le besoin de boucher les trous (pour un éventuel contrôle d’inventaire) se fasse sentir! De là, toutes les spéculations sont permises! La thèse de GATA (comité anti-cartel sur le marché de l’or) revient en mémoire (entre 10′000t et 15′000t d’or seraient manquantes dans les coffres des banques centrales!). Et si GATA avait raison? Les perles de sueurs de nos banquiers centraux se transforment en ruissellement : le marché de l’or semble avoir passé un point d’inflexion déterminant.

Ceci dit, il est également possible que ces barres en tungstène soit une erreur de manutention avant un transport sécurisé. En effet, les barres d’or peuvent passer d’un établissement à un autre et la logistique prévoit certainement de faux convois avec de fausses barres pour leurrer les éventuels intéressés (personnel convoyeur y compris). On ne peut donc pas trop s’avancer, mais le doute demeure. L’annonce de l’Inde vis-à-vis du stock d’or du FMI est par contre bien réelle, et suffit à elle seule pour justifier cette mini panique acheteuse sur l’or.

Et à présent? Il faut inclure la nouvelle de l’Inde dans l’objectif de cette nouvelle impulsion de hausse. Nous dépasserons sans doute les $1250 annoncés dans mon dernier suivi. Si la Chine accélère son programme d’achat d’or, suite à l’annonce de l’Inde, on peut s’attendre à un objectif beaucoup plus élevé d’ici le printemps prochain. Dans l’immédiat, je milite toujours en faveur d’une secousse en direction d’un support mobile de court terme, histoire de faire respirer les indicateurs. Le nombre de traders prompts à encaisser leurs profits au moindre accès de faiblesse du prix produit toujours ce genre de réaction sur un marché qui a grimpé trop longtemps sans corriger.

Lorsque je lis les articles d’analystes du marché de l’or sur le web, je réalise que la plupart s’attendent à cette secousse. Presque trop de monde à mon goût, ce qui me fait penser que la secousse sera peut-être moins forte qu’attendue. Lorsque les gens prient pour que le cours se casse la figure (parce qu’ils ont raté le train de la hausse), on peut être certain que le cours s’arrêtera plus haut que le niveau derrière lequel la majorité est embusquée.

Article écrit par Léonard Sartoni

Léonard Sartoni est l’auteur du livre « référence » : 2008-2015 : pourquoi l’or va battre la performance des actions et des obligations et comment vous pouvez en profiter

Ce premier guide en langue française sur le marché de l’or ne pouvait être écrit que par un investisseur à temps plein sur ce marché. Léonard Sartoni vit en Suisse de ses investissements dans ce domaine. La richesse de son expérience et de ses connaissances difficilement condensée dans ces 200 pages vous éclairera sur un univers méconnu autant qu’attractif sur un plan financier.  » le dernier grand marché haussier de l’or remonte aux années 70. Depuis, aux yeux du grand public, ce métal précieux est tombé aux oubliettes. Il est temps de le redécouvrir car une nouvelle heure de gloire est  » dans les tuyaux  » ! « 

Léonard Sartoni parraine AuCOFFRE.com, la première plateforme d’achat, vente et don de pièces d’or avec garde en coffres bancaires.

L'Eagle est la pièces d'or américaine la plus vendue dans le monde aujourd'hui. Avers du millésime 1995.

A ne pas confondre avec les anciennes Liberty, l’Eagle moderne est elle aussi une très belle pièce américaine.

Elle fait sa première sortie en 1986, frappée par le « United States Mint » à West Point, New-York.

Elle devient très rapidement une monnaie « bullion » d’investissement majeure, connue et reconnue dans le monde entier. L’Eagle est la concurrente du Krugerrand Sud-Africain qu’elle supplantera dans le coeur des investisseurs jusqu’à la fin de l’Apartheid.

Il s’en vendra presque 1,3 millions à sa sortie.

Cette monnaie de 22 carats est frappée en plusieurs modules et valeurs faciales différentes; 5$, 10$, 25$ et donc 50$. Toutes titrées à 916,67°/oo d’or, ce sont des pièces résistant très bien à l’usure.

L’avers est inspirée du design de la 20$ or frappée celle-ci entre 1907 et 1933, représentant la « Liberty » du célèbre sculpteur américain Augustus Saint-Gaudens.

Sur le revers, sculptée par Miley Busiek, un nid d’aigles, symbole de la famille traditionnelle américaine et de l’unité nationale.

L’Eagle se caractérise par:

C’est une très belle pièce de diversification, dont le prix et la prime peuvent grimper en fonction de l’offre et de la demande. Elle a tendance à suivre le cours du Krugerrand mais il est possible de la voir plus chère à l’achat en période de forte demande. Il est normal que les pièces d’un module plus petit se retrouvent avec des primes et des différentiels de prime plus élevés que ce que l’on observe sur la pièce d’une once.

Revers de l'Eagle 50 Dollars US.

Elle a de très bonnes qualités pour l’investissement, que vous soyez novice ou expérimenté car cette pièce est reconnue dans le monde entier, et circule sur les meilleurs marchés d’investissement.

En juillet 2009 se sont vendues aux US 86 000 pièces d’un once contre 47 000 en juillet 2008, démontrant en ces périodes difficiles l’intérêt de l’investissement à l’or et de cette pièce proprement dite.

Cette pièce est une véritable alternative au Kruggerand du fait de sa reconnaissance universelle.

Natacha FAURE

Le 1er janvier 2009, nous avons connu une revalorisation de la taxe sur les plus-values mais les grands principes restent inchangés depuis 2006 concernant la taxation de l’or d’investissement et des métaux précieux au sens large. Le Sénat était en passe de voter une revalorisation de 8.2% de cette taxe mais l’amendement concerné a été rejeté. Plus de peur que de mal.

La taxe sur la revente.

Jusqu’à fin 2005 le vendeur de pièces d’or était systématiquement taxé de manière forfaitaire sur la base de 8% du produit de la vente. Le principe est largement assoupli depuis 2006 pour se rapprocher du modèle de taxation des valeurs mobilières.
La taxe forfaitaire de 8% sur le produit de la vente des pièces d’or n’est pas supprimée mais les investisseurs peuvent opter pour le régime des plus-values réelles dès lors qu’ils peuvent justifier du prix et de la date d’acquisition. Notez que la valeur de la taxe forfaitaire reste inchangée malgré les revalorisations du 1er janvier 2009  (l’article 150 VK du CGI n’a pas été modifié).

(…) LIRE LA SUITE DANS NOTRE GUIDE COMPLET ET REMIS A JOUR : TAXES ET FISCALITE DE L’OR EN FRANCE

Vous vous êtes peut-être déjà interrogé sur la législation concernant le transport transfrontalier du précieux métal.
Notre blog décrypte pour vous les lois en vigueur et les pièges à éviter lorsque l’on souhaite traverser les frontières avec son or.

La circulation est tout à fait libre au sein du territoire français. Par contre, au-delà de nos frontières et d’une manière générale, lorsque vous transportez avec vous une valeur de 10 000Euros ou plus ou son équivalent en une autre devise, vous devez faire une déclaration douanière.

Dans le cas du transport de l’or, aucune différence n’est faite : à partir de 10 000Euros de contre valeur en or (lingots, pièces cotés sur le marché officiel), vous devez remplir un formulaire douanier (ou, à défaut, déclaration sur papier libre) faisant état entre autre de la valeur transportée.

Les sanctions ? L’article 465 du Code des douanes stipule que l’amende est égale au quart de la somme sur laquelle a porté l’infraction ou la tentative d’infraction

ATTENTION, ceci est valable pour tous les types de transferts, c’est-à-dire :
-de la France vers les pays de l’Union Européenne
-des pays de l’UE vers la France
-de la France vers les pays hors Union Européenne
-des pays hors UE vers la France

Il est important de noter que si ces formalités peuvent paraître contraignantes, cela est fait dans le but de lutter contre le blanchiment de capitaux qui sert entre autre à financer mafias, trafic de stupéfiants ou autres joyeusetés illicites…

Cliquez pour charger le Guide complet de l'investissement avec les pièces d'or

Sachez que si le transport de l’or en avion n’est pas interdit, il s’applique en cabine la législation sur le transport de produits dangereux. Le lingot d’or en raison de son poids et de sa forme pourrait être considérer comme objet dangereux pouvant blesser une personne ou endommager l’appareil. Il faut se renseigner auprès de sa compagnie aérienne avant son départ pour savoir quelles sont les modalités pour transporter ses lingots en toute sécurité. Rien ne vous interdit par contre voyager avec vos pièces.

D’autre part, le transport en avion peut être risqué car ce que vous transportez est sous votre responsabilité. Donc, en cas de perte, si votre bien n’a pas été déclaré en bagage cargo (permettant de souscrire une assurance sur la valeur transportée) en aucun cas, vous ne serez remboursé à hauteur de la valeur du dit bien. Il faut se renseigner auprès de sa compagnie aérienne avant son départ pour savoir quelles sont les modalités pour transporter ses lingots en toute sécurité.

Passons maintenant à la partie que tout le monde attendait : les taxes.

Au sein de l’Union Européenne, la TVA n’est en général pas applicable sur l’OR D’INVESTISSEMENT.

Cependant, la Belgique taxe de 6% les PIECES DE NUMISMATIQUE en or (avant 1800) ainsi que les pièces d’argent.
Vous êtes soumis à la taxe à la revente de 8% dans le cas où vous exporteriez et revendiez votre or depuis la France au sein de l’Union Européenne.

ATTENTION : vous pouvez être tenté, en tant que citoyen français, de revendre vos pièces dans un pays qui ne taxe pas la vente de l’or (c’est le cas de la Belgique). Cependant, vous êtes dans la totale illégalité si vous ne déclarez pas votre vente aux autorités fiscales françaises afin de payer la taxe à la revente. Un redressement fiscal est alors possible.
Pour ne pas être soumis à la taxe forfaitaire, vous devez justifier votre qualité de non-résident sur le territoire français et justifier que l’objet a été importé ou introduit en France par vos soins ou que vous ayez acquis ce bien en France.

Vous lirez avec intérêt le Bulletin officiel des douanes.

Le cas de l’exportation d’or depuis les USA est un peu complexe : l’or peut être taxé ou pas selon l’Etat dans lequel vous vous trouvez à votre départ. A l’arrivée en France, vous n’avez rien à payer.

Prenons quelques exemples : si vous partez de l’état de New York ou du Connecticut (NYC), vous n’êtes pas taxé si vous transportez une valeur de plus de 1000USD. Il en est de même depuis la Californie ou du Massachussetts. Par contre, vous ne payez aucune taxe au départ de l’Utah ou de l’Alaska.

SI vous partez depuis la France dans le but de vendre ou conserver votre or aux USA, vous devez vous acquitter de la taxe forfaitaire de 8%.

Nous ne pouvons malheureusement faire ici une liste exhaustive des taxes auxquelles vous serez soumis en fonction de votre pays de destination. Pour de plus amples informations en fonction des Etats, renseignez vous avant votre départ auprès des douanes du pays dans lequel vous vous rendez. Il existe un lien très utile qui vous permettra de connaitre les restrictions et les droits de douanes auxquels vous êtes soumis selon votre destination.

Bon voyage !

Anaïs Bourdon

Pièce d'or Belge issue de l'Union Monétaire Latine - Léopold II 1871 - avers

Entente humaine très applaudie du bout des lèvres, même outre Manche, l’Union latine marque la première tentative d’unification monétaire européenne ; mais elle consacre aussi les premiers accrocs à l’institution napoléonienne de l’an XI.

Antérieurement à 1860, il existait, par l’adoption du régime de germinal, une communauté monétaire de fait entre la Belgique, la France, l’Italie et la Suisse. Elle avait été rompue, car ces divers pays avaient dû, pour juguler la fuite de leurs monnaies d’argent, en abaisser le titre. C’était une belle cacophonie. La Suisse avait porté à 800 millièmes ses pièces de 2 francs et au-dessous. L’Italie s’était contentée de 835/1 000. Et la France, passant outre aux objections du Corps législatif sur l’intangibilité du statut légal, avait décidé timidement, pour ses besoins en petite monnaie, de ramener à 0,835 le titre des 50 et 20 centimes (loi du 25 mai 1864).

Une conférence, réunie à l’initiative des Belges en 1865, se donna pour objet de rétablir l’harmonie entre les monnaies divisionnaires des quatre États et de créer une circulation commune.

L’or français envahissait la Belgique dans toutes ses transactions, et il avait cours légal depuis 1861. Mais le délégué belge observa que son pays, écartelé entre la France, l’Angleterre, la Hollande et l’Allemagne, formait le trait d’union naturel pour les règlements de ces Etats. Les uns y puisaient le métal jaune ; les autres l’argent. L’encaisse de la Banque nationale subissait les contrecoups de ces mouvements qui perturbaient l’escompte et le commerce. Belgique, Italie, Suisse réclamèrent en conséquence l’adoption de l’étalon or. Néanmoins, les Français obtinrent que fût sauvegardée, tant bien que mal, la loi du 7 germinal an XI. Sur cette base fut signée la convention qui réduisait uniformément à 835 millièmes le titre des monnaies inférieures à 5 francs. Celles-ci, toutefois, ne recevraient valeur libératoire entre les particuliers que jusqu’à concurrence de 50 francs pour chaque paiement, et leur émission était limitée à 6 francs par habitant. Système très simple, et qui recueillit dès septembre 1868
l’adhésion de la Grèce.

La convention de 1865 avait, en somme, défini trois types de monnaies :
1° En or, au titre de 0,900 ;
2° La pièce d’argent de 5 francs, au poids de 25 g et au titre de 0,900 ;
3° En argent, de 2 francs, 1 franc, 50 et 20 centimes, au titre de 0,835.

Théoriquement, il n’était pas dérogé au Franc germinal, sorte de fétiche français, qui était maintenu à l’état de fiction, comme le cinquième de la pièce de 5 francs. Mais, au lieu de 4,5 g d’argent fin, il n’en contenait plus, dans sa réalité concrète, que 4,175 g. Comme la livre de l’ancien régime, il cessait d’être exactement matérialisé.

On comprend aussitôt quel parti les spéculateurs allaient tirer de ces décisions. Prises à une date où l’argent primait, avantageuses à ce moment-là pour les cinq pays associés, elles tournèrent à la perte sèche après 1871, dès que le métal blanc se déprécia. N’importe quel étranger pouvait acheter 16 francs d’argent, se rendre à l’Hôtel des monnaies et y faire frapper 4 pièces de 5 francs, qui lui permettaient d’obtenir un beau napoléon. La France voyait fuir son or.

L’Allemagne profita sans vergogne et bénéficia largement de l’occasion. Ses agents portaient à Paris et à Bruxelles des lingots d’argent provenant de la récente démonétisation des thalers, les transformaient en pièces de 5 francs, qu’ils convertissaient en billets, puis en or. Pour mettre un terme à ces pratiques et ne pas devenir des réservoirs de métal au rebut, la Belgique, la France, l’Italie et la Suisse limitèrent (1874) et bientôt suspendirent (1876) la frappe des écus. L’Union latine, battant de l’aile, subsista jusqu’en 1914 ; au fur et à mesure que se résorbèrent, dans les encaisses des cinq pays, les pièces de 5 francs, ils se rapprochèrent inéluctablement de l’étalon or.

Antoine Lacroix et Paul Dupieux

L’épicerie est un magasin étrange, tenu par deux Chinois qui se débrouillent en taki-taki, la langue locale. Ils vendent de tout, de l’alimentation mais aussi et surtout des outils, des pelles, des pièces de rechange pour générateur, de gros tuyaux, une sorte de moquette épaisse en plastique, comme un tapis à poil. Les prix sont affichés, 0,2 ou 0,5 ou 0,8. Je demande à Dwight de quelle monnaie íl s’agit, euros, dollars surinamais ou américains, et Dwight me regarde comme si j’étais un demeuré, rigole à nouveau selon son habitude lorsqu’il est à jeun ou à peu près, une bière Parbo restant une ridicule mise en bouche, que ce soit en modèle Sissi (250 ml), Decent (500 ml) ou Olson Beast (1,5 l), et il se met à se taper les cuisses, mais putain, tu ne sais pas, non, il s’agit de l’or, ici on paie tout en or !

Extrait du livre J’Aurai de l’Or d’Olivier Weber, tiré du film La Fièvre de l’Or

Olivier Weber s’est enfoncé sur la piste des chercheurs d’or en Amazonie. II choisit alors de se perdre au cÅ“ur du nouvel Eldorado, entre le Brésil, le Surinam et la Guyane française. Dans ces villages clandestins qui ressemblent à ceux du Far-West, avec bars, bordels et églises évangéliques, il n’y a pas de shérif et les gendarmes s’aventurent rarement car, au sein de cette forêt sans frontières fréquentée par des milliers d’orpailleurs mais aussi des trafiquants, des prostituées et des parrains mafieux, tout se paie en or, même les femmes.

Des adversaires, l’or en a toujours rencontré sur son chemin. On ne reviendra pas sur les condamnations que portent, à son encontre, un Thomas More ou un Montesquieu. Pour mémoire, on rappellera le propos de Cambon :  » L’or n’est que du fumier.  » On s’en tiendra ici à préciser les positions des philosophes, des économistes et des hommes d’Etat qui, au XIXe et au XXe siècle, ont stigmatisé ou défendu le métal jaune (…) LIRE LA SUITE DE NOTRE DOSSIER

Tout l’or produit jusqu’à ce jour rentrerait dans un cube de 20 mètres de côté. Si on devait le distribuer à l’ensemble des habitants de la planète, cela représenterait 24 g par habitant, presque quatre Napoléons de 20 Francs. L’or est clairement une métal rare !

A LIRE POUR EN SAVOIR PLUS : Investir avec les pièces d’or. LE GUIDE