La crise sanitaire et économique qui secoue le monde depuis le début de l’année 2020 remet en question de nombreux paradigmes. Au cœur du débat se pose la question des placements financiers les plus sécurisés. Quid de l’or ?
Valeur refuge par excellence qui avait su prouver sa solidité en 2020 (année du Covid-19) a démenti les anticipations de la plupart des analystes en stagnant durant la majeure partie de 2021. Pour autant, le mois de novembre a vu un regain d’activité pour l’or : de là à espérer une forte valorisation pour 2022, il n’y a qu’un pas.
Quels sont les atouts qui font plus que jamais de l’or une valeur refuge ? Quelle a été la réaction du cours de l’or depuis la crise sanitaire du Covid-19 ? Quelles sont les prévisions pour l’année 2022, et surtout, est-il judicieux d’investir aujourd’hui dans le métal jaune ?
La réponse à toutes vos préoccupations se trouve dans cet article !
Pourquoi l’or est-il encore aujourd’hui une valeur refuge ?
Avant d’entamer une analyse des fluctuations du cours de l’or dans le monde et pour mieux comprendre les enjeux de demain, il est important de rappeler quelles propriétés font de l’or une valeur refuge.
Tout d’abord et comme pour tout métal précieux, sa rareté grandissante fait que les plus grandes puissances mondiales convoitent et stockent plusieurs milliers de tonnes d’or.
À ce jour et parmi les plus grands détenteurs d’or, on distingue :
- les États-Unis loin devant, avec 8 133,5 tonnes ;
- l’Allemagne avec 3 363,6 tonnes ;
- l’Italie avec 2 451,8 tonnes ;
- la France, quatrième avec 2 436 tonnes.
On constate ainsi une augmentation constante et conséquente des réserves d’or des banques centrales, et ce, depuis la crise financière de 2008. En effet, la valeur du métal jaune s’adapte à l’inflation, tout risque inflationniste encourage les placements aussi bien des États que des particuliers dans ce métal précieux.
Outre cette stabilité qui en fait une valeur refuge face aux aléas de l’économie mondiale, l’or présente également des propriétés susceptibles de le valoriser en temps d’embellie économique.
Parce qu’il est facilement manipulable, qu’il ne ternit pas et qu’il est un bon conducteur électrique notamment, on retrouve l’or dans des secteurs comme :
- le luxe et la joaillerie ;
- l’électronique ;
- l’odontologie ;
- l’industrie ;
- la pharmaceutique ;
- la technologie et la nanotechnologie.
Malgré ses nombreuses qualités aussi bien en temps de crise qu’en temps de croissance économique, l’or demeure à la portée des investisseurs particuliers. Bénéficiant d’une forte liquidité, facilement convertible en monnaie fiduciaire, il est possible d’investir dans l’or notamment au travers de sociétés spécialisées.
Cours de l’or : quel historique ?
En 2021, malgré un été plus calme que prévu pour le cours de l’or, la valeur du métal jaune s’inscrit dans une tendance de fond haussière avec une performance annuelle en euros de +4,3%.
Une tendance de fond haussière susceptible de se poursuivre voire de se renforcer sous l’effet d’une inflation qui pourrait être durable et de résultats de croissance bien en deçà des prévisions concernant l’économie états-unienne.
Après une année 2020 bouleversée, la demande d’or en 2021 a atteint son plus haut depuis deux ans et demi. L’industrie du bijoux a connu une hausse de 52%. Le marché indien, particulièrement dynamique en tant normal avec la saison des mariages, est en très forte hausse en 2021 et a retrouvé son niveau d’avant la crise. C’est également le cas en Asie où le marché chinois à la croissance la plus rapide a connu une recrudescence en 2021. Du côté des banques centrales, l’or retrouve un rôle prépondérant avec une hausse de 82% des achats de tonnes d’or en comparaison avec 2020 (pour un montant équivalent à 463 tonnes d’or).
Prévisions du cours de l’or en 2022
À partir des éléments dont nous disposons à ce jour, la plupart des analystes estiment que 2022 sera une année des plus rentables pour les investisseurs misant sur l’or, si ce n’est l’année de tous les records !
En effet, de nombreux investisseurs jugent que les tendances naissantes de cette fin d’année 2021 sont vouées à se poursuivre sur les mois qui viennent, et n’hésitent pas dès aujourd’hui à pronostiquer un franchissement du seuil symbolique des 3000$ l’once à la fin 2022.
Parce que ces estimations demeurent lointaines et hypothétiques, il est important de s’attarder sur les facteurs susceptibles d’impacter le cours de l’or dans les trimestres à venir.
Tout un chacun peut aujourd’hui le constater, la chaîne d’approvisionnement de nombreuses industries se retrouve victime de goulets d’étranglement, et l’offre peine à répondre efficacement à la demande des consommateurs.
Si cette déstabilisation de l’économie venait à se poursuivre et à engendrer un regain de volatilité sur les marchés financiers, l’once d’or pourrait alors profiter d’un phénomène de « flight to quality” habituel en période de crise, avec des investisseurs en quête de valeurs refuges pour protéger leurs patrimoines.
De plus, en cette année 2022, les banques centrales et gouvernements souhaitant pallier l’incertitude due au Covid-19 sont susceptibles d’entretenir une politique monétaire et budgétaire accommodante à l’origine d’une inflation de plus en plus marquée. Un phénomène de hausse généralisée des prix dont l’once d’or pourrait une nouvelle fois tirer son épingle du jeu !
In fine, la tendance 2022 du cours de l’or dépendra essentiellement de l’évolution de l’inflation et des taux d’intérêt. Si une inflation plus durable l’emporte, les valeurs refuges telles que l’or pourraient être les grandes gagnantes de l’année. Toutefois, si les taux d’intérêt venaient à augmenter plus rapidement que prévu, le cours de l’or pourrait connaître une année plus difficile.
