Chez L’Or et L’Argent, nous vous avions déjà parlé de l’appétit croissant des chinois pour le métal précieux. Depuis quelques temps, il semble que la Chine assouplisse sa réglementation sur le commerce de l’or : en effet, les banques d’Etats chinoises, dont la Bank of China, vont pouvoir exporter et importer de l’or, en vue de promouvoir davantage le développement du marché de l’or et des produits d’investissements liés à l’or.

Une bonne nouvelle accueillie chaudement par les investisseurs

La Chine est le premier producteur mondial d’or et le deuxième consommateur après l’Inde. C’est pourquoi le pays est observé à la loupe : un seul mouvement de sa part et les cours de l’or peuvent varier. Ces cinq dernières années, la demande chinoise en or a augmenté de 13% et selon le World Gold Council,  elle est prête à doubler dans la décennie à venir.  Cependant, le marché intérieur du pays reste ralenti par des produits d’investissement limités.

Ces nouvelles mesures vont donc permettre aux quatre grandes banques d’Etat chinoises (Bank of China, Agricultural Bank of Chin, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), et China Construction Bank) d’exporter et d’importer de l’or. L’idée est simple : « améliorer la compétitivité des marchés financiers » et encourager l’investissement en développant plusieurs canaux afin de répondre à la demande grandissante des investisseurs locaux. Le gouvernement de Pékin s’attache donc à trouver des placements à ses citoyens, en ces temps où l’économie chinoise rencontre un ralentissement et où la Bourse de Shanghaï n’est pas tous les jours dans son assiette.

En 2009, la demande de consommation totale pour l’or en Chine a progressé de 7% et a atteint le chiffre record de 461,9 tonnes, soit plus de 14 milliards de dollars, qui correspondent à 10% de la demande d’or mondiale.

Quand le marché de l’or chinois se tourne vers l’étranger

Le feu vert obtenu, les investisseurs étrangers sont aujourd’hui autorisés à acheter et vendre sur la place de Shanghaï. La date de la mise en place de ces réformes n’a pas été communiquée. On sait que les banques seront également en charge d’aider producteurs d’or et négociants à améliorer leur développement en Chine et à l’étranger, afin de faciliter et encourager le financement de leurs projets d’expansion.

Les analystes s’accordent à dire que pour le moment, le marché de l’or chinois s’ouvrira petit à petit.

Une confiance absolue dans l’or

Ces mesures mises en place font même grossir la rumeur : la volonté du pays de diversifier ses réserves de change et surtout de sécuriser la valeur de ces réserves en se tournant de plus en plus vers l’or, la valeur refuge par excellence, plutôt que vers le dollar qui n’en finit pas de dégringoler et jouer au yoyo.

On peut aller plus loin encore en imaginant que les Chinois, conscients de l’effondrement du système économique mondial,  réalisent que la seule directive qui pourrait garantir l’indépendance financière de leur pays en ces temps difficiles et leur réserve d’or qui ne cesse de côtoyer les sommets. La Chine est en effet toujours dans les premiers pays au monde qui détiennent le plus d’or et garde toute sa confiance dans le métal jaune. Un exemple à suivre !

Chez L’or et l’Argent, nous vous avions déjà parlé de l’appétit grandissant du géant chinois pour l’or.  L’Inde n’échappait pas non plus à cette frénésie de l’or avec qui elle entretient des relations très privilégiées depuis des siècles qui jouent même sur le cours du métal jaune. Aujourd’hui, le Vietnam semble rentrer également dans la partie : en effet, un certain nombre d’entreprises sont prêtes à importer de l’or. Un sondage de l’Ipsos rapporte également que les investisseurs en Asie sont plus susceptibles d’acheter de l’or dans les six prochains mois que ceux en Europe et en Amérique du Nord.

Le Vietnam importateur d’or

L’information est diffusée par le Word Gold Council, organisme réunissant les plus grands producteurs de métaux précieux et en charge d’encourager la demande en or : le Vietnam habitué à exporter son or, tend aujourd’hui à en importer. Pourtant, comme on peut le lire sur le site Vietnamnet, le pays a exporté, pour les seuls 6 premiers mois de l’année, près de 36 tonnes d’or.

Alors, comment expliquer cette demande ? L’or tutoie les sommets ces temps-ci, aussi, les particuliers vendent leurs propres articles, provoquant  un resserrement de l’offre nationale. De plus, la saison des mariages approchant, la demande en or va augmenter dans les semaines à venir : les bijoux en or font en effet partie des cadeaux traditionnels offerts lors de ces cérémonies.

Aussi, des grands groupes bijoutiers tels que la Now Phu Nhuan Jewellery Company et la Saigon Jewellery Company se préparent à importer de l’or en grande quantité afin de s’assurer un stock suffisant : respectivement 2 et 5 tonnes d’or.

Les investisseurs asiatiques confiants dans l’or

Une autre information émanant aussi du Word Gold Council vient appuyer cet «  appétit asiatique » :   un sondage Ipsos, réalisé auprès de 18 594 investisseurs, précise qu’un quart des participants se disent assez ou très susceptibles d’acheter de l’or à des fins d’investissement. Trois quarts des investisseurs indiens et indonésiens se déclarent enclins à acheter, ainsi que la moitié des investisseurs chinois interrogés…tandis que seulement 11% des interrogés d’Amérique du Nord et 7% d’européens se disent intéressés. Et globalement, 47 % des participants déclarent investir dans l’or afin de protéger leur patrimoine.En d’autres termes, ces investissements servent à adopter une position «  défensive » face au contexte économique actuel.

Toujours selon le sondage d’Ipsos, les moyens les plus utilisés pour investir restent l’achat de pièces d’or et de lingots. Le lingot reste encore un investissement délicat : coupé au tungstène, avec une prime presque nulle, chez l’Or et l’Argent, on est plutôt d’avis qu’il représente un investissement peu durable et rentable. Les ventes de pièces d’or en revanche ont particulièrement grimpé cette année, poussées par l’inquiétude face à la situation grecque et européenne en générale.

Sources : Vietnamnet – World Gold Council

Les Chinois raffolent de lingots d’or, c’est bien connu. Savez-vous qu’ils se passionnent tout autant pour les titres aurifères cotés à la Bourse de Shanghai ? La preuve : du 31 octobre 2008 au 3 juillet 2009, Shandong Huangjin et Zhongjin, deux poids lourds du secteur, ont respectivement gagné 98 et 153,83 %. Ils ont ainsi fait mieux que l’indice Shangzheng*, qui, au cours de la même période, n’a progressé « que » de 58 %. Plus impressionnant encore : du 15 mai au 25 juin, soit en trente jours de Bourse à peine, Zhongjin s’est envolé de 121,75 % ! Le titre a été dopé à la fois par la chute du dollar, intervenue le 24 juin, et par l’annonce d’une opération financière qui sera effectuée en sa faveur par le China Gold Group Co., son principal actionnaire. Lire la suite dans le magazine Moneyweek que l’on trouve en kiosques.

Parure indienne en or et pierres précieuses. L Inde possède 10% du stock mondial d or !

L’Inde est toujours le plus gros importateur d’or au monde. Cependant, les chiffres de janvier dernier sont à moins 90% d’achat du métal précieux selon la Bombay Bullion Association. L’or est-il devenu trop cher pour qu’ils n’en achètent plus ?

Les parures dorées font partie intégrante de la garde robe d’une femme indienne au même titre que le sari, affichant ainsi sa richesse et son rang. Une étude du Conseil mondial de l’or a même estimé que le stock d’or détenu par les particuliers en Inde s’élève à 15 000 tonnes soit plus de 10% du stock d’or mondial. L’inflation du cour de l’or influence les comportements : les Indiennes limitent l’achat de parures en or à des occasions spéciales, comme les mariages. « Pour la vie de tous les jours, elles préfèrent acheter des bijoux en argent et des imitations de pierres précieuses », explique Shyam de la bijouterie Shubam Jewellers. Si la joaillerie représente encore 75% du stock d’or consommé par l’Inde, « aujourd’hui, les gens préfèrent acheter de l’or pur comme des pièces et des lingots, à titre d’investissement », analyse-t-il. (Lu sur aujourdhuilinde.com)
Même s’ils représentent deux tiers de la demande mondiale, les Indiens sont donc surtout de gros acheteurs d’or pour la joaillerie et la bijouterie. Si on regarde la demande liée à la bijouterie en 2008 et que l’on la compare à celle de 2007, elle est en effet en légère baisse, environ de 10%. En 2007, l’Inde a consommé 869 tonnes d’or soit 20% de la consommation mondiale. Par contre, si on prend la consommation de bijouterie séquentielle, trimestrielle en 2008, c’est-à-dire deuxième trimestre par rapport au premier trimestre, troisième trimestre par rapport deuxième trimestre, quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre, elle est en constante croissance. Il y a bien croissance de la demande de la bijouterie mondiale incluant les Indiens – tout dépend des trimestres, c’est vrai – mais il y a bien croissance séquentielle en 2008. Sur le mois de janvier, il y par contre une baisse très nette. Les Indiens sont d’excellents acheteurs, donc ils achètent à chaque fois que l’or baisse et ils ne sont pas présents sur le marché lorsque l’or est très élevé…

L’Inde serait-elle l’indicateur de la véritable valeur de l’or, serait-elle capable à terme de faire la pluie et le beau temps sur son cour ? A suivre…

Les pays asiatiques seront les plus touchés par la crise économique. Leurs économies dépendent beaucoup trop des exportations vers les économies de l’Europe et des Etats-Unis pour ne pas subir de plein fouet la crise actuelle. Le Japon, au mois de décembre, a eu une baisse de 35% de ses exportations par rapport à l’année dernière. La Chine connaît une grave crise économique et sociale que reflètent mal les données officielles communiquées par le régime officiel. Certains parient sur un renversement du régime communiuste. En Thaïlande, les banques demandent des prêts d’urgence au gouvernement. Les déséquilibres permanents des balances courantes des pays asiatiques, qui génèrent un transfert massif d’argent vers les Etats-Unis et la Grande-Bretagne, est une des causes de l’extension de la crise financière dans la sphère de l’économie réelle. LIRE LA SUITE SUR AGORAVOX