Le G20 s’est tenu les 11 et 12 novembre dernier à Séoul. Au programme : le déséquilibre des changes qui agite le système économique mondial depuis déjà un moment et dont nous vous avons parlé sur LORetLARGENT.info. Cette crise n’a de cesse de perdurer, notamment en zone euro, où les choses ne semblent pas s’arranger, bien au contraire.

On savait que les discussions allaient être âpres. Le but était de trouver une solution commune à cette guerre des monnaies qui engendrent des tensions au niveau du commerce international. Il semblerait que cet objectif ne soit pas atteint. Le point sur ce rendez-vous… manqué.

La Chine campe sur ses positions…

Tout porte à croire que la Chine n’est pas disposée à réformer sa monnaie. Peu de temps avant le G20, elle répondait déjà par la négative aux Etats-Unis qui souhaitait voir le yuan à des valeurs plus normales. En effet, la Chine le maintiendrait volontairement bas.

Mais elle n’a pas plié et, au lendemain du sommet, titre dans ses journaux que les Etats-Unis ont fait preuve d’un « unilatéralisme financier » et défend la montée des pays émergents. Elle remet même en cause le G20 qui n’a « plus aucune efficacité dans cette période de tensions ». Cela a le mérite d’être clair !

… Et les Etats-Unis perdent de leur superbe

Seuls, voilà comment se sont retrouvés les USA face à la Chine. Aucun pays n’a appuyé la demande de réévaluation de la monnaie chinoise des Etats-Unis. Une situation qui révèle bien la perte de vitesse de l’influence américaine sur la scène économique mondiale… Et une demande qui ne semblait pas vraiment légitime si l’on considère que le plan de relance qui prévoit une injection par la Fed de près de 600 milliards de dollars aura pour effet de dévaluer encore le billet vert… favorisant ainsi l’export. Les Etats-Unis font donc figure de donneur de leçon, à la « faites ce que je dis, pas ce que je fais »…

Objectifs pour le G20 2011

« Augmenter la flexibilité des taux de change », voilà l’un des principaux objectifs sur lesquels se sont accordés les dirigeants des pays participant au G20. Si la nécessité de mener des actions pour résoudre le déséquilibre monétaire a bien été pointée du doigt, trouver des solutions concrètes s’est révélé être bien plus compliqué. Bilan : pas de mesure mise en place pour le moment.

L’or toujours parmi les favoris

La France est à la tête du G20 pour 1 an et compte bien pousser cette réforme du système monétaire international en créant une monnaie de réserve internationale mais qui ne soit pas émise par un seul pays. L’étalon dollar va-t-il bientôt être un vieux souvenir ? Une réforme qui est vue plutôt d’un bon œil par de nombreux pays notamment par le ministre brésilien des Finances, Guido Mantega, qui avait fait un appel à la veille du G20 à la réforme du système monétaire en proposant qu’il s’appuie désormais sur plusieurs monnaies… notamment le réal brésilien.

En attendant plus de stabilité qui tarde à venir, l’or apparaît plus que jamais comme une valeur-refuge. Que vaudra l’euro demain ? Et le dollar ? L’or, qui connaît un marché haussier depuis plus de 10 ans, n’a pas de souci à se faire : comme le dit justement Léonard Sartoni « l’or est le seul survivant à toutes les crises qu’ont traversé les sociétés humaines depuis des milliers d’années ».

1 400 dollars l’once : l’or a atteint une nouvelle valeur record hier ! Voilà plusieurs mois que sur LORetLARGENT.info on n’a de cesse de dire que l’or est une valeur refuge. La crise systémique s’enlise et le prix de l’or continue de s’envoler . Les banques centrales se sont même mises à acheter de l’or : un aveu à demi-mot du rôle que joue l’or dans le système monétaire international.

Robert Zoellick, président de la Banque mondiale, annonce dans le Financial Times d’hier que l’or pourrait être « employé comme un point de référence international lié aux prévisions du marché pour l’inflation, la déflation et la valeur future des monnaies ». Une annonce accueillie tel un pavé lancé dans la mare sur laquelle L’or et l’argent revient.

L’or reconnu comme référence ?

Un retour vers l’étalon-or, voilà comment les propos de Robert Zoellick rapportés dans le Financial Times d’hier ont été perçus. En effet, vue la crise systémique qui agite le monde de l’économie depuis un moment, une solution doit être trouvée pour réguler les changes.

Le président de la BM souhaite intégrer l’or dans le système économique afin de limiter les possibilités de guerre des monnaies à l’avenir et d’améliorer la situation actuelle. Mais le terme exact serait un demi-étalon-or : en effet, à l’heure qu’il est, il n’est pas possible de couvrir tout l’argent créé par les Etats par de l’or, le métal précieux n’existe vraisemblablement pas en quantité suffisante.

Mais le constat est là. L’or a une place de plus en plus importante dans le système économique. Si officiellement il n’est pas reconnu comme valeur de référence, officieusement il a une place importante dans les marchés qui « utilisent aujourd’hui l’or comme un actif monétaire alternatif ». Quelle place donner à l’or si l’étalon-or n’est pas possible ?

Un nouveau système basé sur l’or

Dans les années 70, le système de l’étalon-or a été abandonné. L’économie est depuis lors basée sur l’étalon dollar. Ce que propose Robert Zoellick, aujourd’hui, c’est plutôt une forme d’étalon-or. Le dollar est bas et le développement des économies asiatiques, notamment la Chine, n’est pas prêt de stabiliser les monnaies fiduciaires. L’or, qui montre sa force en situation de crise, apparaît alors comme un étalon plus neutre que le dollar.

Un nouveau Bretton Woods se profile ?

La Banque mondiale semble donc réfléchir à un nouveau système intégrant l’or, « le dollar, le yen, la livre sterling et le yuan ». Une proposition qui semble compliquée à mettre en place pour certains analystes et inenvisageable pour les détracteurs de l’or, persuadés qu’il existe une bulle d’or, prête à exploser. Pour les premiers : cela prendrait trop de temps à mettre en place. L’argument des seconds : l’or est installé dans un marché haussier depuis trop longtemps.

Ce qui est sûr, c’est que l’or sera un sujet de discussion brûlant qui sera abordé lors du sommet du G20, qui a lieu cette semaine.

Investir dans l’or : la solution face à la crise qui dure

Le prix de l’or n’est pas près de baisser au vue du rôle qu’il joue de plus en plus dans l’économie mondiale… et qu’il pourrait jouer dans un nouveau système monétaire. Une valeur refuge qui continue de faire ses preuves.

Le 10 octobre dernier s’est tenue la réunion annuelle du FMI, qui s’est soldée par un cuisant échec : la Chine ne souhaite pas réévaluer sa monnaie, ou du moins très lentement, n’acceptant pas ainsi les exigences des Etats-Unis. Nous l’avions déjà évoqué sur LORetLARGENT.info : la guerre des monnaies fait rage. Les excédents actuels de la Chine encouragent en partie le déséquilibre actuel de l’économie mondiale. Et puisque une mauvaise nouvelle n’arrive jamais seule, un krach dans l’immobilier américain est imminent : un événement qui aurait des répercussions énormes sur le système financier lui-même…

Le FMI dans la tourmente

Le désordre monétaire actuel n’a donc pas trouvé de solutions lors de la réunion du FMI. Les autorités chinoises se sont opposées au Etats-Unis, et les pays européens, inquiets quant à l’envolée de l’euro, n’ont pu obtenir aucune concession. Même si les grands de ce monde ont reconnu que le système monétaire international s’est montré résistant, il existe encore des « tensions et des vulnérabilités dues à l’accroissement des déséquilibres globaux, une volatilité des flux de capitaux, des mouvements de taux de change et des questions relatives à l’offre et l’accumulation des réserves de change ». Rien que ça !

Le Comité monétaire et financier international  a ainsi mandaté le FMI afin de mettre en place des rapports approfondis ayant pour but d’aider certains pays dans la gestion des flux de capitaux internationaux susceptibles de provoquer une hausse de leur monnaie. Le FMI va donc établir un nouveau type de rapport en charge de mesurer les conséquences d’une politique économique d’un pays sur l’autre : ainsi, les experts seront en mesure de savoir par exemple comment l’injection de milliards de dollars dans le système financier américain déstabilise les pays émergents, ou encore si le maintien d’un yuan faible est susceptible de mettre à mal l’industrie d’autres pays incapables de concurrencer les prix chinois. Cette réforme prendra du temps : les marchés financiers vont-il lui en laisser ?

Un autre krach américain

L’immobilier américain va mal, et ses conséquences pourraient devenir désastreuses. Déjà en février dernier, le panel de surveillance du Congrès américain avait déclaré être « profondément préoccupé » alors que le « système financier est déjà affaibli ». Les raisons ? A cette époque, les prix de l’immobilier commercial avaient dégringolé d’un tiers par rapport à leur niveau d’octobre 2007. Le panel avait alors tiré la sonnette d’alarme quant à une « vague de pertes sur les prêts immobiliers commerciaux qui pourrait menacer la stabilité de nombreuses banques et de contribuer à la faiblesse prolongée de l’économie ».

Depuis 9 mois, rien de bon ne s’est produit : l’indice Moody’s sur le prix de l’immobilier a chuté de 3,3 % en août, les prix de l’immobilier commercial ont perdu 7,6 % sur un an, les banques font face à des taux de non-remboursements sur les prêts énormes… Les conséquences des pertes de l’immobilier, selon les experts, vont se répercuter directement sur tout le système financier… Bref, une mauvaise nouvelle de plus qui ne vient pas redorer la situation actuelle des marchés, de l’économie et des finances au niveau mondial ! Le Monde va mal !

Vers un nouveau système monétaire mondial à base… d’or ?

Cette année, plusieurs banques centrales se sont mises à acheter de l’or : certainement un signe que dans un avenir probablement très proche, le métal jaune va tenir un rôle majeur dans le système monétaire actuel.

On peut alors supposer que les discussions actuelles au sujet d’une réforme monétaire ne vont pas forcément dans le bon sens, et que la solution reste l’or (les pièces d’or notamment ont toutes notre confiance !) : dans un tel contexte de crise mondiale, où les pays jouent entre eux au chat et à la souris, se reposer sur un actif sûr et exponentiel depuis 2000 devrait être une évidence. Elle l’est pour nous en tout cas !

La Chine prend une place de plus en plus importante. Investissement dans l’or, vente de dollars, comme on vous le disait sur LORetLARGENT.info, la Chine fait tout pour sécuriser son système économique. L’Europe et les Etats-Unis veulent une surévaluation rapide du yuan, pour rééquilibrer le système monétaire. Mais la Chine ne l’entend pas de cette oreille… Une guerre des monnaies semble en marche, et pourrait, qui sait, aboutir à l’éviction du dollar comme valeur phare.

Pourquoi une guerre des monnaies ?

Depuis 1971, l’étalon-or n’existe plus, les monnaies s’équilibrent entre elle, notamment par rapport au dollar : c’est l’étalon dollar. Monnaie de réserve du monde depuis plusieurs décennies, aujourd’hui le dollar est plutôt mal en point : est-ce que l’étalon dollar a toujours lieu d’exister ? Est-il toujours possible que les monnaies s’évaluent par rapport au dollar ?

Un constat qui a tout lieu d’avoir cours au vue de la tournure que prennent les choses pour les autres monnaies qui entrent en ligne de compte dans la parité des monnaies.

Le dollar en berne

On le sait : le dollar est en berne. Pour sauver l’économie du pays et éviter la déflation, l’Etat américain a décidé de soutenir la reprise en injectant des milliers de dollars dans le système… affaiblissant encore davantage le dollar. Les Etats-Unis arrivent pourtant à tirer leur épingle du jeu, du moins à court terme : avec une monnaie basse, l’exportation est stimulée.  Même si  selon le président de la banque centrale européenne Jean-Claude Trichet « les autorités américaines (…) sont en faveur d’un dollar fort », l’Europe reste méfiante face à l’attitude du système monétaire américain…

Le yen malmené

Le Japon est dans une situation sensible depuis la crise de 2008. Sa monnaie n’a de cesse d’augmenter, ralentissant la croissance économique. Pire : avec une monnaie forte, difficile d’avoir des perspectives économiques qui s’améliorent quand on sait que la plupart des entreprises nippones sont tournées vers l’export… Le secrétaire d’Etat à l’Economie japonais est d’ailleurs peu optimiste : « Si le yen reste aussi fort pendant une longue période, cela créerait de sérieux problèmes ».

Un yuan sous-évalué

Beaucoup de pays sont donc à l’heure actuelle tentés d’affaiblir leur devise afin d’exporter davantage. La Chine, elle, avec un yuan qui connaît une appréciation lente, est accusée de sous-évaluer sa monnaie : difficile alors pour les autres pays de lutter à armes égales avec des prix si bas… C’est pour  cela que les responsables de nombreux pays souhaitent une accélération significative dans l’appréciation du yuan… Une réévaluation qui, selon la Chine, aurait des répercussions désastreuses pour le pays.

Et l’Euro dans tout ça ?

L’Euro, même si l’on en parle peu, n’est pas forcément dans une situation confortable. La sonnette d’alarme est tirée : l’Euro est trop fort. Un élément qui empêcherait une reprise satisfaisante, plombant le prix des produits à l’export au moment même où les autres monnaies importantes de l’économie mondiale sont affaiblies.

La fluctuation des monnaies : comment la contrer ?

Des monnaies déstabilisées, un dollar pour lequel rien ne va plus : la crise s’enlise et les doutes apparaissent. Les pays s’accusent les uns les autres de dévaluer leur monnaie…

Mais jusqu’où va aller ce jeu des chaises musicales ? La Chine va-t-elle mettre tout le monde genoux à terre et le yuan devenir la nouvelle monnaie étalon ? Quelles mesures vont être adoptées pour éviter l’ascension dangereuse de l’Euro ?

Face à ce manque de stabilité du système économique mondiale où les monnaies fiduciaires montrent clairement leurs faiblesses et leurs limites, les Banques Centrales prennent les devants… et achètent de l’or ! Un élément non négligeable quant on sait qu’elles en vendaient encore dans les années 90…

Elles ne sont pas les seules : nous vous en avions parlé récemment sur LORetLARGENT.info, la Chine, dans sa grande sagesse orientale(!), se rue sur l’or : l’année dernière, elle occupait la 5 ème place des détenteurs d’or avec ses quelques 1054 tonnes. La tendance dans le pays est également de vendre ses bons du Trésor américain. Au-delà de l’aspect symbolique du métal précieux, la Chine se rend clairement compte que l’or reste la valeur tangible par excellence, pendant que les monnaies fiduciaires jouent à la « guéguerre »…

C’est officiel : la Chine est désormais la deuxième puissance mondiale, volant la vedette au Japon. Son PIB a dépassé celui de l’Empire du Soleil Levant depuis le deuxième trimestre 2010. Une nouvelle qui a ébranlé l’économie mondiale et peut-être bientôt le système monétaire tel qu’on le connaît aujourd’hui. Alors que les pays occidentaux se débattent avec la crise, la Chine gagne en confiance. Echange de devises, investissement dans les pièces d’or : et si les chinois avaient raison ?

Un essor économique en constante progression

Depuis 10 ans, la Chine voit son économie se développer. Une progression de sa croissance bien loin de celle plutôt fluctuante en Europe ou outre-Atlantique. Elle a même été exponentielle ces dernières années, notamment par rapport au Japon qui connaît la déflation depuis 1 an. Le FMI prévoit pour 2011 une douzième année consécutive d’une croissance chinoise à plus de 8 % : en 10 années, la taille de l’économie du pays a quasiment triplé. Et toujours selon le FMI, le pays possédait fin juin près de 30 % des réserves des Etats en devises étrangères, avec 2 447 milliards de dollars.

L’Empire du Milieu a une place de plus en plus importante, qui n’est pas sans inquiéter ses concurrents directs, les Etats-Unis ainsi que la vieille Europe : premier sur le marché de l’automobile, premier producteur mondial d’acier, premier exportateur mondial…un CV qui en fait rêver plus d’un !

Bye bye dollars

Face au dollar qui perd de sa valeur, la Chine vend ses bons du Trésor américain depuis cet été, bons qu’elle a d’ailleurs boudés au début de l’année. Plus qu’une désaffection du billet vert, le fait que la Chine se déleste de ces titres précipite la dévaluation du dollar. Elle est en effet le premier pays étranger en termes de détention de titres du Trésor américain : ces titres représentent une part bien importante des réserves chinoises.
Un choix très stratégique, servant à diversifier les investissements du pays et à le sécuriser, qui amplifie cependant le processus de déséquilibre du système économique international. Et parallèlement à la baisse du dollar, la monnaie chinoise, quant à elle, connaît une appréciation graduelle…

Des investissements qui valent de l’or

Premier producteur mondial d’or, la Chine est le deuxième consommateur d’or après l’Inde, comme on vous le disait sur LORetLARGENT.info. La Chine a faim d’or : le métal précieux est de plus en plus demandé pour les fêtes religieuses mais aussi pour diversifier ses investissements.
Face à un dollar faible et à l’absence de garantie sur les monnaies, la Chine a décidé d’investir dans une valeur sûre : l’or. En 2009, elle était au cinquième rang des détenteurs d’or avec 1 054 tonnes, ayant, cette même année, augmenté sa réserve de 76 %. Selon le très sérieux World Gold Council, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les pièces d’or, notamment la Gold Panda soumise à un programme de garantie gouvernementale veillant à ce que chaque pièce possède la pureté et la qualité requises : et ils ne s’y trompent pas. Cette pièce est très prometteuse puisqu’ils n’hésitent pas à l’acheter avec une prime élevée. La Gold Panda connaît également un fort succès induit par sa disponibilité et le fait que le pays détienne suffisamment de ressources d’or pour satisfaire la faim des investisseurs.

Face à l’instabilité du système économique, que faire ?

Une tension entre les pays en crise, notamment les Etats-Unis, et la Chine – qui elle, tire son épingle du jeu –, est plus que palpable. Cette situation sensible d’un point de vue économique a été au cœur des réunions du G7 et du FMI le week-end dernier. Les discussions ne sont pas pour autant terminées puisque le sujet devrait à nouveau être mis sur la table des négociations lors du Sommet du G20 en novembre prochain.
La crise du système économique ne devrait donc pas s’atténuer de sitôt et pourrait même s’intensifier. Et si la Chine avait tout compris ? En augmentant ses réserves d’or et en investissant sur le métal précieux, le pays semble ouvrir la voie de la sagesse : pourquoi ne pas suivre le bon exemple du géant asiatique ?

A seulement 3 jours d’intervalle, l’once d’or signe un nouveau record à plus de 1281 $ vendredi 17 septembre. Alors que son cours atteignait à grand peine les 500 $ il y a à peine 10 ans, aujourd’hui, il n’a jamais été aussi haut.

Pourquoi une telle hausse ?
Comme l’indique la journaliste dans le reportage de France 3* consacré au métal jaune, celui-ci a augmenté de 500% en 10 ans. Depuis un an, cela représente une hausse de 25% et selon les spécialistes, il n’a pas fini de grimper. Actuellement, l’or profite de la faiblesse des devises fortes, en particulier de celle du billet vert qui fait grise mine.

Du coup, les banques centrales de Chine, Inde et du Bangladesh gonflent leurs réserves en or en revendant quelques dollars. Les investisseurs eux, continuent à parier sur l’or, plus que jamais valeur refuge.

Ne vendez pas encore vos bijoux !
Les particuliers en profitent pour revendre les biens en or, en particulier leurs bijoux. Un exemple, un bracelet vendu 100€ dans les années 2000 en vaut actuellement 300 : la plus-value réalisée est énorme.

A eux seuls, les bijoux constituent 50% des stocks d’or mondiaux, soit 80 000 tonnes.
Pour vous donner une idée (source Monargent.lecho.be) :
- une gourmette de 43,7 gr vaut environ 796,65 euros.
- une chevalière de 36,5 gr = 665,4 euros
- une montre de gousset de 33,9 gr = 618 euros
- une montre pour femme de 22,60 gr = 412 euros
- une alliance (ou 3 bagues) de 6,90 gr = 125,79 euros
- une couronne dentaire est estimée à 20,16 euros le gramme.

Comme l’or va continuer de grimper au cours des prochaines années, il est peut-être un peu prématuré de revendre ses bijoux en or maintenant. En outre, nous vous rappelons, si vous souhaitez en acheter, que les bijoux en or ne sont pas le meilleur placement et qu’il vaut mieux leur préférer les pièces en or en jouant sur l’effet de prime.

La hausse va se poursuivre
Coûts de production de plus en plus élevés (plus grande difficulté à extraire l’or des mines), raréfaction du minerai, peurs (justifiées) des investisseurs : de la perte de valeur des monnaies fiduciaires, du chômage, de la dette souveraine des pays développés, d’une récession économique mondiale… spéculation sur le métal jaune pour parer à la crise… Autant de moteurs à réaction qui justifient la hausse croissante de l’or. Et comme ces « mauvais moteurs » ne sont pas prêts de tomber en panne, la hausse de l’or n’est pas prête de s’arrêter…

Les spécialistes conseillent aux investisseurs de placer entre 4 et 5% de leur patrimoine dans l’or mais si tous en faisaient autant, tout l’or de la planète ne serait pas assez suffisant. Dans un monde en quête de valeurs et stabilité, l’or connaît certes un succès sans précédent. Mais de l’or, il n’y en aura pas pour tout le monde et les plus à l’abri seront les premiers servis !

*Source : Reportage France 3, édition du jeudi 16 septembre à 19’23″

Les vacances sont finies pour le cours de l’or qui tend à renouer avec les records atteints en juin dernier. Une hausse qui comme nous l’avions récemment annoncé n’a pas fini de se consolider dans un contexte toujours aussi instable.

Retour d’activités, festivités créant le boom du marché asiatique, lente convalescence économique de certains pays, instabilité des devises… Autant de facteurs qui poussent le cours de l’or inexorablement vers le haut.

Les marchés boursiers aussi instables que du TNT
Depuis un an, aucune société n’est entrée ou sortie du sacro-saint cercle du CAC40. Or début septembre, deux mouvements majeurs ont eu lieu : l’entrée et la sortie simultanées de 4 acteurs du CAC 40, que l’institut financier Natixis (filiale du groupe BPCE) et le géant de la communication Publicis, (un ancien du CAC 40 entre 2004 et 2006) ont rejoint. Les raisons évoquées pour les sorties respectives de Dexia et Lagardère : pas assez de mouvements sur le marché, faible poids relatif du capital flottant et de la liquidité des titres.
En fait de tels mouvements n’avaient pas été observés depuis 2007. Ces mesures de prévention pourraient rassurer l’investisseur moyen… comme lui envoyer un message fort de méfiance… Le phénomène n’a d’ailleurs pas échappé aux marché qui, depuis la baisse de 1% du CAC40 mardi 7 septembre, doutent à nouveau de la solvabilité des banques européennes.

Si l’on regarde l’ensemble du marché sans regarder par la lorgnette du CAC 40, on constate que la place boursière a bien du mal à se relever depuis la crise des subprimes et la faillite de Lehman Brothers. Depuis 2007 en effet, le marché est mouvant et peu « prédictible ».

« Le battement de cil d’un trader cocaïnomane à Wall Street provoque une tornade boursière aux quatre coins du globe ». L’extrait de cet excellent article de MoneyWeek illustre bien l’instabilité des marchés.

En outre, la masse monétaire américaine qui n’arrête pas d’augmenter va tôt ou tard conduire à une inflation majeure et à la dévaluation du billet vert.

Et si l’euro continue de baisser…
L’once d’or ne devrait pas non plus tarder à atteindre son plus haut niveau en euro si celui-ci accentue sa baisse (de 1,288 à 1,277 mardi 7). Et il y a de forts risques pour que cela se produise. L’ancien gérant de hedge fund Andy Kessler pense que des pays au bord de la faillite comme l’Espagne, la Grèce, ou l’Irlande n’arriveront pas à se relever ; pire, il prévoit même une « explosion de l’Europe » (ce qui permettrait paradoxalement un retour au beau fixe des marchés boursiers).

A trois doigts de son dernier record…
Plus exactement à 3 dollars… Le cours de l’or se situe en ce moment à 3 dollars de son record absolu (soit 1 261 $ le 28 juin dernier). L’once cotait 1258 $ au cours du premier fixing du marché londonien ce mardi 8 septembre et 991,723 euros, ce qui représente des gains de 52 $ et de 83,86 € en un mois. Les investisseurs peuvent continuer de se frotter les mains puisque la plupart des prévisions tablent sur une once à 2000€ d’ici 2011. L’équation est simple : plus les marchés boursiers sont instables, plus l’or apparaît comme la seule valeur inébranlable, le « Terminat-Or » du placement !
Le cours de l’or va donc continuer de bénéficier du marché haussier pendant quelques années encore…

Gold is linked to the US dollar and in a simple equation strong dollar = weaker gold, weak dollar higher gold price. The future strength of the dollar depends on the economic prospects for America and they are not good, therefore the dollar will weaken and gold strengthen. On top of these there are moves afoot to remover the dollar from its status of reserve currency which to date has been a factor supporting for the dollar.

Earlier I reported that Europe can no longer support its very expensive social welfare programs and the shrinking working population will not be able to support the growing pensioners with there over generous pensions and of course the ugly head of unemployment.

I also indicated that the US viewed the European situation with derision as its old fashioned ideas dictated that its time was over. “Judge not lest you be judged” LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLDCOIN.ORG

Chez L’Or et L’Argent, nous vous avions déjà parlé de l’appétit croissant des chinois pour le métal précieux. Depuis quelques temps, il semble que la Chine assouplisse sa réglementation sur le commerce de l’or : en effet, les banques d’Etats chinoises, dont la Bank of China, vont pouvoir exporter et importer de l’or, en vue de promouvoir davantage le développement du marché de l’or et des produits d’investissements liés à l’or.

Une bonne nouvelle accueillie chaudement par les investisseurs

La Chine est le premier producteur mondial d’or et le deuxième consommateur après l’Inde. C’est pourquoi le pays est observé à la loupe : un seul mouvement de sa part et les cours de l’or peuvent varier. Ces cinq dernières années, la demande chinoise en or a augmenté de 13% et selon le World Gold Council,  elle est prête à doubler dans la décennie à venir.  Cependant, le marché intérieur du pays reste ralenti par des produits d’investissement limités.

Ces nouvelles mesures vont donc permettre aux quatre grandes banques d’Etat chinoises (Bank of China, Agricultural Bank of Chin, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), et China Construction Bank) d’exporter et d’importer de l’or. L’idée est simple : « améliorer la compétitivité des marchés financiers » et encourager l’investissement en développant plusieurs canaux afin de répondre à la demande grandissante des investisseurs locaux. Le gouvernement de Pékin s’attache donc à trouver des placements à ses citoyens, en ces temps où l’économie chinoise rencontre un ralentissement et où la Bourse de Shanghaï n’est pas tous les jours dans son assiette.

En 2009, la demande de consommation totale pour l’or en Chine a progressé de 7% et a atteint le chiffre record de 461,9 tonnes, soit plus de 14 milliards de dollars, qui correspondent à 10% de la demande d’or mondiale.

Quand le marché de l’or chinois se tourne vers l’étranger

Le feu vert obtenu, les investisseurs étrangers sont aujourd’hui autorisés à acheter et vendre sur la place de Shanghaï. La date de la mise en place de ces réformes n’a pas été communiquée. On sait que les banques seront également en charge d’aider producteurs d’or et négociants à améliorer leur développement en Chine et à l’étranger, afin de faciliter et encourager le financement de leurs projets d’expansion.

Les analystes s’accordent à dire que pour le moment, le marché de l’or chinois s’ouvrira petit à petit.

Une confiance absolue dans l’or

Ces mesures mises en place font même grossir la rumeur : la volonté du pays de diversifier ses réserves de change et surtout de sécuriser la valeur de ces réserves en se tournant de plus en plus vers l’or, la valeur refuge par excellence, plutôt que vers le dollar qui n’en finit pas de dégringoler et jouer au yoyo.

On peut aller plus loin encore en imaginant que les Chinois, conscients de l’effondrement du système économique mondial,  réalisent que la seule directive qui pourrait garantir l’indépendance financière de leur pays en ces temps difficiles et leur réserve d’or qui ne cesse de côtoyer les sommets. La Chine est en effet toujours dans les premiers pays au monde qui détiennent le plus d’or et garde toute sa confiance dans le métal jaune. Un exemple à suivre !

Chez L’or et l’Argent, nous vous avions déjà parlé de l’appétit grandissant du géant chinois pour l’or.  L’Inde n’échappait pas non plus à cette frénésie de l’or avec qui elle entretient des relations très privilégiées depuis des siècles qui jouent même sur le cours du métal jaune. Aujourd’hui, le Vietnam semble rentrer également dans la partie : en effet, un certain nombre d’entreprises sont prêtes à importer de l’or. Un sondage de l’Ipsos rapporte également que les investisseurs en Asie sont plus susceptibles d’acheter de l’or dans les six prochains mois que ceux en Europe et en Amérique du Nord.

Le Vietnam importateur d’or

L’information est diffusée par le Word Gold Council, organisme réunissant les plus grands producteurs de métaux précieux et en charge d’encourager la demande en or : le Vietnam habitué à exporter son or, tend aujourd’hui à en importer. Pourtant, comme on peut le lire sur le site Vietnamnet, le pays a exporté, pour les seuls 6 premiers mois de l’année, près de 36 tonnes d’or.

Alors, comment expliquer cette demande ? L’or tutoie les sommets ces temps-ci, aussi, les particuliers vendent leurs propres articles, provoquant  un resserrement de l’offre nationale. De plus, la saison des mariages approchant, la demande en or va augmenter dans les semaines à venir : les bijoux en or font en effet partie des cadeaux traditionnels offerts lors de ces cérémonies.

Aussi, des grands groupes bijoutiers tels que la Now Phu Nhuan Jewellery Company et la Saigon Jewellery Company se préparent à importer de l’or en grande quantité afin de s’assurer un stock suffisant : respectivement 2 et 5 tonnes d’or.

Les investisseurs asiatiques confiants dans l’or

Une autre information émanant aussi du Word Gold Council vient appuyer cet «  appétit asiatique » :   un sondage Ipsos, réalisé auprès de 18 594 investisseurs, précise qu’un quart des participants se disent assez ou très susceptibles d’acheter de l’or à des fins d’investissement. Trois quarts des investisseurs indiens et indonésiens se déclarent enclins à acheter, ainsi que la moitié des investisseurs chinois interrogés…tandis que seulement 11% des interrogés d’Amérique du Nord et 7% d’européens se disent intéressés. Et globalement, 47 % des participants déclarent investir dans l’or afin de protéger leur patrimoine.En d’autres termes, ces investissements servent à adopter une position «  défensive » face au contexte économique actuel.

Toujours selon le sondage d’Ipsos, les moyens les plus utilisés pour investir restent l’achat de pièces d’or et de lingots. Le lingot reste encore un investissement délicat : coupé au tungstène, avec une prime presque nulle, chez l’Or et l’Argent, on est plutôt d’avis qu’il représente un investissement peu durable et rentable. Les ventes de pièces d’or en revanche ont particulièrement grimpé cette année, poussées par l’inquiétude face à la situation grecque et européenne en générale.

Sources : Vietnamnet – World Gold Council

Vous disposez d’un capital de 20 000€ dans vos finances personnelles et souhaitez les placer dans des pièces d’or ? Suivez tous nos conseils pour réussir le meilleur des investissements. Dans quelles pièces investir ? Lesquelles pour du court ou du long terme ? On vous explique tout !

1/ Investissements sur le moyen et long terme (à partir de 3 ans)
Dans un premier temps, vous pouvez placer 10 000 euros pour du placement à moyen et à long terme dans des coffres « France ». Car en France,  la taxe se réduit à partir de la 3e année pour tomber à 9 au bout de 12 ans. Idéal pour un placement sur le long terme ! Ces 10 000 € peuvent être répartis ainsi :
-    1/3 de Napoléon 20F : en ce moment, la prime est plutôt basse sur cette pièce.
-    1/3 de Krugerrands. Le Krugerrand est la pièce la plus échangée au monde. Et lorsque l’or est en forte demande, c’est une pièce qui devient vite introuvable. Et si le design du Krugerrand ne vous convient pas, vous pouvez opter pour des pièces « bullion » équivalentes (1 once d’or pur + un alliage pour la solidité de la pièce), comme l’Eagle 50$ US ou la Britannia anglaise.
-    1/3 de pièces avec la prime la plus basse possible. Ces temps ci, optez plutôt pour des souverains, demi-souverains et 20 Francs Suisses. Vous pouvez également compter dans ce dernier tiers des pièces un peu plus volatiles comme les Liberty (5, 10 et 20 $) et  les demi-napoléons. Et si vous aimez les belles pièces, vous pouvez vous tourner vers les pièces dont le prix est bien plus stable que les fluctuations de l’or : les 100 Francs Napoléon Laurée par exemple, ou le très rare 100 Francs Bazor.
-    Pour le long terme ou très long terme, pensez à la pièce de  50 pesos, pièce sur laquelle la prime ne s’envole que lorsque toutes les autres pièces deviennent introuvables.

L’objectif au final, est de diversifier son portefeuille de monnaies avec à la base des pièces fondamentales pour profiter des avantages de chacune tout en minorant leurs défauts respectifs.

Mieux vaut étaler l’achat de ses pièces afin d’établir une moyenne entre les hausses et les baisses.
Ce type de placement est très sécurisé car il n’est pas concerné par les hausses et les baisses de l’or en dehors de crises graves.

2/ Investissements à  court et moyen terme (2 mois à 3 ans)
Vous pouvez investir le reste de votre pécule pour du placement à court et à moyen terme dans des coffres « Hors UE » (en Suisse par exemple comme proposé chez AuCOFFRE.com). Pourquoi ? L’intérêt principal est que la Suisse ou tout autre pays hors UE ne taxe pas lors de la revente*. La répartition peut se faire de la manière suivante :
- Entre 1/2 voire 3/4 de Krugerrands et le reste en Souverains (ou demi-souverains) ou bien des 20 Francs Suisse.
- Vous pouvez compléter votre placement avec quelques pièces volatiles (dont le montant de la prime peut s’envoler rapidement) : Liberty (5, 10 et 20 $), 5 Roubles, Demi-napoléons, 10 Francs Suisses.
- Si vous souhaitez investir dans d’autres pièces et ne pas seulement posséder des Krugerrands, le choix est plus vaste que pour les coffres France car vous pouvez également investir dans des Eagles et des Britannias, des Nuggets Australiennes, Mapple Leaf canadienne, Panda de Chine et Philharmonique de Vienne. Ces pièces plutôt fragiles ne bougent généralement pas des coffres dans lesquels elles sont placées, et ne risquent donc pas de s’abîmer. L’état et le prix de la pièce sont ainsi préservés.

Les investissements à oublier !
Les pièces clairement à fuir sont les nouvelles pièces de 100, 250 et 500 euros en or. La raison ? La prime est trop élevée, et tombera certainement très bas d’ici quelques temps.

* Nous précisons qu’il est parfaitement légal pour un Français de revendre ses pièces sans taxe, comme stipulé dans l’article 26 du bulletin officiel 8M206.

I was listening to a programme on BBC Radio which is always an informative station and my ears pricked up on a discussion on the 2009 Bordeaux vintage which is reputed to be the best in 60 years. I like wine very much but the grand Grands Crus of Bordeaux which have long catered for the discerning tastes of the elite in the western world are beyond my means. However, I thought it would be an interesting to understand why the wines are so great and if I had a rush of blood to the head and splashed out, what would be the best value for money. To my surprise there was little in the way of comparison of the various producers but a great deal on the destination of the very best of French wine….LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLDCOIN.ORG

We are well aware of France as the leading gold hoarder in Europe both in the central bank with second highest reserve and by private citizens who are reputed to have over 3000 tonnes in private hands. French gold is mainly in the form of gold Napoleons widely distributed as safe haven for family wealth. Whereas Italy is a consumer of gold, whose jewellery industry is the world’s leader, a tradition that goes back to Roman times; but they are not lacking in gold reserves either. It is certainly worth exploring the Italian gold situation. LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLDCOIN.ORG

People are questioning whether the bull  run on gold over the last decade reached its climax with the December 2009 high of $1227 and we are on a downward slope. Let’s compare the conditions in 1980 with today and we will find that they are quite different.

1980

In 1971, the United States suspended the free exchange of U.S. gold for foreign-held dollars, then in 1974 lifted its four-decade ban on the private purchase of gold. At that time, gold bullion was being traded in European markets at highs approaching $200 an ounce. In 1975, the U.S. government began to sell some of its holdings on the open market and in 1978, along with most other nations, officially abandoned the gold standard. After being released from government control, the price of gold soared and touched $850 in January 1980.  In the three years before 1980 gold price grew eightfold  as the result of mainly fear but also greed…LIRE LA SUITE SUR NOTRE BLOG ANGLAIS, GOLDCOIN.ORG